股票为什么大宗交易优先？

　　关于大宗交易，相信有很多股民们有一定混乱，那到底什么是大宗交易呢，对于股市行情，股票为什么大宗交易优先呢，一系列问题想必大家并不是很了解。接下来就是小编来为大家讲解一下到底为什么说股票大宗交易有限。具体请看以下相关内容。

　　自从去年证监会规定大小非减持公司股份超过总股本的1%就必须通过大宗交易平台后，沉寂多年的大宗交易市场便如同火山喷发一般，迎来“井喷”行情。

　　持续火爆的大宗交易市场，背后到底暗藏着什么“玄机”?热衷于大宗交易的炒家们，又是怎样参与交易并从中获利的呢?

　　《每日经济新闻》在本周三刊登 《神秘男频现大宗交易 资金上亿疑为中介》一文后，引来市场各界人士的反响，不少圈内人士主动向记者讲述行业“潜规则”。今日，本报继续为投资者揭秘大宗交易市场背后的“故事”。

　　“现在，很多股东在其限售股解禁前夕，可能因为各种原因急于融资，就会主动联系市场买家。双方约定，买家先将这笔资金过户到卖家的账户上，卖家将股权质押给买家。限售股解禁后，买家拥有优先买入权，以约定的价格进行交易。于是，买卖价格出现折价率较高甚至超过了10%就不足为奇了。上述圈内人士说，“通过大宗交易信息可发现，最近很多个股出现了多笔大宗交易，买方却很分散，这就很可能是股东与买家提前预约导致的结果。”

　　股票大宗交易说明什么?

　　大宗交易，又称为大宗买卖。一般是指交易规模，包括交易的数量和金额都非常大，远远超过市场的平均交易规模。具体来说各个交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定，而且各不相同。由于大宗交易具有不直接冲击股价及交易目的相对隐蔽的特点，这种影响力更多体现为间接影响或滞后影响。

　　统计数据显示，目前市场中有两类股票交易的活跃度最高：一类是产业资本通过大宗交易减持股份，另一类是专业投资者在大宗交易和竞价交易间进行的套利交易。通常情况下，这两类交易对于股票价格都将形成一定压力，前者属于间接影响，后者则属于滞后影响。先来看产业资本减持。由于此类股东持股量大且成本低，在二级市场上减持起来相对麻烦，并且会对股票价格造成巨大冲击，因此倾向于选择直接通过协议敲定价格后集中转让。统计显示，约有六成大小非减持是通过大宗交易完成的。此类交易对于股价的影响大多在于心理层面。

　　再来看套利交易。套利股票投资者主要利用大宗交易的折价做文章，先在大宗交易平台上以较高的折价率买入，继而在竞价交易中持续少量卖出，以达到获取利润的目的。跌停价买入是常用手法，而对手则很可能来自并不计较出货价格的产业资本。对于这种套利方式而言，集中买入时并不会影响股价，但零散卖出时却会对股票价格形成压力。这一压力的大小还取决于标的的流动性，流动性较差的股票，卖出时对股价的冲击较大。

　　因此，大宗交易时买方要求的折价率也就更高，这解释了为何中小盘股在大宗交易上的折价率普遍显著高于大盘蓝筹股的情况。从这一点上来看，当投资者观察到高折价率的大宗交易时，就需要谨慎对待标的股票。

　　为什么会出现大宗交易呢?

　　1、套现、套利、调仓、出货但又担心二级市场直接砸引起恐慌引起关注，通过大宗交易的方式假装润物细无声。

　　2、通过大宗交易绕道减持。例如大股东把股票通过大宗交易转让给其他小伙伴，其他小伙伴用交易到的股票去砸盘。

　　3、利益输送。因为大宗交易可以折价交易，110元的股票，以90元卖给你，爽不爽?目前A股大宗交易大多数都是折价成交，平均折价率6%左右。

　　一笔成交了的交易，有卖方就一定有买方。如果出现了大宗交易，你既可以说有人(卖方)不看好这个股票，也可以说有人(买方)看好这个股票——正是不看好和看好这种分歧的存在才产生了一笔交易，最终赚便宜的是眼光好的那个。

　　但是，长期统计的结果显示，上了大宗交易的股票们的总体表现往往弱于整个市场。从长期大样本的角度来看，能不碰还是尽量不要碰——别拿一些特例来说事儿。

　　以上是给大家讲述的关于股票为什么大宗交易优先?对于上述讲述的内容相信大家也都应该对大宗交易有了一定的了解，所以股市有风险，很多情况我们都是要先去了解才能掌握好股票的知识。关于更多的股票分析方法还请关注爱提网。

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