股指期货的无风险套利，如何套利?

佚名 2019-07-21 15:39:05

来源：爱提网

　　随着市场对于股指期货态度的高涨，越来越多的投资者从股票中抽身关注起股指期货了。相信大家也发现了，与股票不同的是，股指期货可进行无风险套利，那么它是怎么套利的呢?真的没有风险吗?

　　在股指期货的配资完整的条件下，市场价格与理论价格不同时，就存在着无风险套利机会。

　　当股指期货价格比理论价格高的时候卖出期货，且对应指数的股票组合到期，在有利的情况下将股指期货头寸和现货头寸一起平仓，就是正向的套利。

　　当股指期货价格比理论价格低的时候，可以买进股指期货再将现货卖出，这样在出现有利条件的时候进行结算，就是反向套利。

　　由于在实际的期货市场中，借贷利率不一致，交易成本以及冲击成本等因素都会影响套利的实施。且因为市场因素的存在导致了股指期货价格会一个无套利的区间。投资者想要抓住真正意义上无风险的套利，就要在这个区间之外才行。

股指期货的无风险套利.jpg

　　套利方式:

　　期现套利

　　在到期交割日使用股票指数现货价格和期货价格的特征，来购买低价资产，再出售高价的资产，只要在到期的时候进行平仓，就是无风险套利的策略了。

　　跨期套利

　　不同股指期货合约之间差价的套利交易。由于需要考虑到差价操作的不确定性，投资者需要对不同的到期日股指之间的价差进行分析预测，因此这不是无风险套利。

　　结算日套利

　　股指期货是在沪深300指数期货最后两小时的平均价进行结算的，如果指数期货最后一个小时的价格大跌的话。那么投资者可以买入指数现货，再将原来的股指期货卖出就能实现套利了，这样的套利的风险很比较小。

　　阿尔法套利

　　在系统性的风险下，可以做多一些具有阿尔法价值的证券，做空指数期货等。

　　股指期货的套利虽然号称无风险，但是并不是真正的无风险，只有对套利的技巧和时机都能把握住，那么才算是无风险。因此，投资者在进行套利的时候，对期货交易技巧要有一定的了解才行。