股票质押预警线如何计算呢?

　　炒股的人都知道股票质押质押是把股票质押给特定主体的一种登记业务，一般而言，质押期间不可以办理购回或提取，风控由双方约定，如果违约可以委托券商代为处置。那么你们知道股票质押预警线如何计算呢?下面小编就给大家介绍一下。

　　股票质押预警线计算：

　　如果融资成本为10%。那么初始交易完成后的预警线和平仓线除了要保证本金，还要覆盖全部利息余额，也就是说这个预警线和平仓线要把没还的利息也包括在内，甚至包含违约金(如有有违约金的话)。

　　预警价=5元*(1+10%)*160%=8.80元，预警市值=8.80元*1亿=8.80亿，平仓价=5元*(1+10%)*140%=7.70元，平仓市值=7.70元*1亿=7.70亿。股票质押平仓线怎么算这里有一个(1+10%)的计算，不是简单的把5*140%或5*160%就完事了的。这是最简化的情况，还有更复杂的如果涉及到除权除息，那股票质押平仓线怎么算就更复杂了

　　1. 假设123456号股票的大股东要质押融资，基准价格为10元，质押率为5折，交易数量1亿股，期限为360天。

　　那么：

　　交易价格=10元*50%=5元

　　融资额=5元*1亿=5亿元

　　每年利息=5亿*10%=5000万元

　　2. 融资成本为10%，那么初始交易完成后的预警线和平仓线除了要保证本金，还要覆盖全部利息余额，也就是说这个预警线和平仓线要把没还的利息也包括在内，甚至保函违约金(如有)。

　　预警价=5元*(1+10%)*160%=8.80元，预警市值8.80亿

　　平仓价=5元*(1+10%)*140%=7.70元，平仓市值7.70亿

　　这里有一个(1+10%)的计算，不是简单的把5*140%或5*160%就完事了的。这是最简化的情况，还有更复杂的如果涉及到除权除息，如果涉及到对赌(核销部分股票)，因为你的基数会变，所以要做对应调整。

　　送红股红利的时候要求连带质押给我们，也就是说你的股票和金额增加了，保证性更强了，相对应的预警价格会适当降低。

　　如果对赌业绩没完成，核销部分股票，那么就复杂了。我没有遇到过这种情况，我只是说下思路。

　　首先销毁股东持有的没有质押的股权，对现在的交易情况没影响。

　　若全部质押或者不够的情况，这个就要协商了，是每家均摊或者是核销快到期的几家或者其他情况，遇到案例的请通知我。

　　3. 一般的股票质押全部都是跟着银行的节奏走的，也就是每个季度底20号是还款日。那么假设第一次还款距初始交易40天，(一般而言计息天数是360天/年为基准)，那么预警线和平仓线的价格要下调，因为利息余额减少了。

　　每股利息余额=5元*10%*【1-(40天/360天)】=0.44元

　　预警线=(5元+0.44元)*160%=8.70元，

　　平仓线=(5元+0.44元)*140%=7.62元

　　可以看到，因为付息，预警价格下调了0.1元。

　　4. 你以为这样每次付息计算就完事了吗，NO NO NO，too young too simple. 这个只是计算的价格，机器盯市的计算公式大致是：

　　动态预警线=【某日收盘价×(初始交易数量+补充质押标的证券数量-部分解除质押标的证券数量+待购回期间内标的证券产生的一并予以质押的权益数量±其他情况导致的质押股数变动情况)+补仓金额-标的证券孳息】/(融资额+违约金+利息余额)≥160%，平仓线同理。

　　5.观察期我理解为跌破预警线以后的时期，一般跌破预警线要求2天内补仓，追加质押股票或直接现金补仓。如果不补的话，一方面要和融资的股东交涉，一方面就开始做应急准备了，严格盯市。

　　6. 股价继续下跌收市价跌破平仓线，及时通知，次日就启动应急预案，有两种情况：

　　1，终止交易，股东赎回股票。

　　2，强行该卖就卖。优先采用1，1不行上2。

　　如果股价跌到8.70元股东不愿意现金补仓或无法补仓，然后继续下跌，跌破7.62元，跌到7.5元了。双方协商，因股价下跌终止交易，距上次付息又过了20天。

　　赎回金额=本金+未付利息=5亿+5*10%*(20/360)=5.0278亿

　　7. 如果股东不赎回，这时候为了预防风险，就可以按照合同在次日强行处置了。我见到过一个场外出现无法兑付的案例，采用的处置办法是融资方为了保障资金安全向法院申请冻结股权。因为场外质押没法直接抛售股票。

　　冻结的下场就是如果股东能缓过劲来，就找别人借钱把这笔钱还了，如果还不了就强行处置股票了，协议转让、大宗交易、二级市场抛售就看具体情况了。

　　理论的临界值的计算公式：【5亿+0.44亿】/7.5=7253万股

　　所以，跌破平仓线2毛钱，要收回本息在理想情况下都要出掉近3/4的仓位，市场抛压比较大的时候，这个值可能会更多。这个情况是极限情况了，发生的概率较低，到时候会不会这么处理还是两说。最大的可能，是上市公司股东找过桥把这笔钱

　　所以跌破预警线的时候就要很警惕了。

　　8. 你以为这样就结束了吗，NO NONO，too young too simple.

　　实际交易的时候，做这个还是人盯市，计算公式为：

　　预警线=初始交易价格*160%=8元

　　平仓线=初始交易价格*140%=7元

　　实际采用的预警线=理论计算的平仓线

　　也就是说，理论上8元预警，7元平仓，实际上我们都是跌到7元的时候通知股东补仓补到8元对应的水平。

　　实际补仓金额=(8-7)*1亿=1亿

　　大部分跌到这个水平上，还是做赎回比较靠谱。。。总共融资5个亿就要补仓1个亿，这谁受得了。

　　9.还有种办法，找过桥资金赎回股票。之后再以新的基准价格再另外一家券商/基金子公司做股票质押融资，然后归还过桥，不够的部分自己补上。

　　以上就是小编给大家介绍的关于股票质押预警线计算的相关内容了，当股价连续下跌接近预警线时，金融机构会要求大股东补仓;当达到平仓线时，金融机构有权将所质押的股票在二级市场上抛售。请多关注爱提网哦。

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