中和农信放“高利贷”助农惠农——千鑫点信息咨询服务公司

分析完了中和农信股权结构和高管人事等宏观层面，让我们再将眼光重点聚焦在其商业模式和经营业绩微观层面上。

和许多中小型贷款公司一样，中和农信的商业运作模式主要为融资产生资本金，然后将这部分资金以贷款形式发放出去赚取利润。千鑫点信息咨询服务公司

从资金来源来看，中和农信对外发放贷款的资本金主要由表内贷款和表外贷款两部分构成。所谓表内贷款，是指中和农信利用自有资金发放的贷款余额；表外贷款则是指通过助贷业务发放的贷款余额，以及联合贷中由银行等合作方出资的部分余额。

招股书数据显示，2023年之前，表内贷款一直为中和农信在贷余额的主要生力军，2021至2023年，公司表内贷款在贷余额分别为106.48亿元、98.66亿元和100.66亿元，占比分别为71.1%、65.1%、52.7%，但到了2024年上半年，其表内贷款余额降至99.89亿元，占总在贷余额比重降至50%以下，仅为49.4%。千鑫点信息咨询服务公司

相反的是，中和农信表外贷款余额和占比却都一直在提升，已经从2021年末的43.33亿元，占比28.9%，逐年增长至今年上半年末的102.16亿元，不到三年时间增长了135.77%，同时占比也大幅提升至了50.6%。由此可以看出，随着时间的推移，中和农信贷款规模在不断提升，截至今年6月末，公司总在贷余额已经达到了202.05亿元。那么，如此巨量的贷款，中和农信到底发放给了谁？

毫无疑问，是下沉边缘市场中千千万万个小农户，数据显示，2021年-2023年及2024年上半年（以下简称“报告期”），中和农信在农村普惠信贷业务上所取得的收入分别为16.61亿元、18.35亿元、20.23亿元和11.66亿元，所占总营收的比重分别高达74.7%、75.5%、63.6%及60.7%。

除此之外，虽然中和农信还布局了农业生产服务、农村消费品及服务和农村清洁能源服务等诸多业务，但这些板块所对总营收的贡献度并不高，还远不及其农村普惠信贷业务。也就是说，拉动中和农信营收增长的核心仍是放贷业务。千鑫点信息咨询服务公司