百瑞赢解读动量投资

动量投资是一种基于“价格延续性”的交易策略，其核心逻辑是“追涨杀跌”——买入近期上涨的资产，卖出近期下跌的资产。江苏百瑞赢证券指出，这一策略看似违背“低买高卖”的常识，却因市场惯性效应在实战中屡获超额收益。
一、动量效应：市场惯性的实证基础
学术研究证实，股票短期收益存在显著正自相关性。百瑞赢投顾团队分析，2025年A股市场中，过去3个月涨幅前20%的股票，未来1个月平均收益超同期指数2.3个百分点。这种“强者恒强”的现象，源于投资者行为偏差（如羊群效应）与信息滞后（如业绩公告的逐步消化）。
二、策略构建：从选股到风控的全流程
动量投资需把握三大关键环节：
1.标的筛选：百瑞赢发现，结合成交量与波动率指标可提升胜率。例如，某科技股若单日换手率超10%且涨幅超5%，可能进入动量窗口；
2.持有周期：江苏百瑞赢证券研究显示，动量策略在3-6个月持有期表现最佳，过度延长可能遭遇均值回归；
3.止损机制：设定5%-8%的浮动止损线，避免趋势反转导致大幅回撤。
三、实战案例：某基金的动量策略应用
2025年一季度，某量化基金通过动量策略实现收益18.6%，其操作路径如下：
信号触发：AI芯片板块连续5日收阳，且板块成交额占比突破15%；
仓位配置：动量池中精选3只龙头股，各分配20%仓位；
动态调整：当某股周线收阴或板块热度降至10%以下时止盈。
百瑞赢投顾团队点评：“该策略成功捕捉了技术迭代与资金抱团的双重红利。”
四、风险与局限性
动量投资并非“万能钥匙”。百瑞赢指出，市场风格切换（如价值股崛起）或黑天鹅事件（如政策突变）可能导致策略失效。此外，高频交易成本（如印花税、滑点）会侵蚀收益，需通过优化交易频率控制成本。
作为持牌机构，江苏百瑞赢证券通过量化模型监测市场动量信号，结合宏观环境与行业周期，为客户提供动态交易建议。百瑞赢投顾团队强调：“动量投资是‘趋势的跟风者’，但需以严谨的风控体系为后盾。”
风险提示：股市有风险，投资需谨慎