伊利股票风险分析，伊利股票是否值得投资？

　　对于乳制品企业股票来说，一直都处于关注的话题，大家也都知道伊利、蒙牛等的知名品牌，那么很多人都很好奇这些乳制品企业股票市场是怎样的?有什么股票风险?值得投资吗?下面小编就带大家来看看关于伊利股票的相关内容。

　　1、公司简介

　　内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳品行业龙头企业之一,是国家 520家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国151家农业产业化龙头企业之一。公司前身为呼市回民奶食品总厂, 1992年12月,呼市回民奶食品总厂被列为股份制改革试点企业。公司产品销往全国 26个省市自治区, 180多个城市, 被内蒙古自治区政府列为全区 30家重点和全区13家现代企业制度试点企业之一,居内蒙古同行业榜首,步入全国最大冰淇淋生产企业行列。伊利雪糕、冰淇 淋、 奶粉奶茶粉等六种产品被中国绿色食品发展中心授予使用绿色食品标志, 并 获 96亚特兰大奥运会中国大陆唯一特许产品。1996年12月,公司所属冷冻食品公司、奶粉厂获得北京九千标准质量体系认证中心颁发的GB/T19002标准质量体系认证书。 1996年3月,伊利股票在上海证券交易所挂牌交易,成为全国乳品行业首家A股上市公司。

　　2、行业分析

　　乳品行业在中国属于高增长的行业,正处在行业生命周期的成长期,这一 行业对投资者来说极具吸引力, 具有较高的发展潜力和投资前景。 伊利作为中国 最大的乳制品生产企业之一,其生产销售的模式固然也会受到其所处行业的影 响。

　　近几年来,中国的乳制品业发展迅速,中国已经成为世界乳制品生产与消 费的主要国家之一。 随着经济的发展, 人民生活水平的不断提高、 饮食结构的改善, 我国居民对乳制品的消费会进一步增强。 乳制品业是一个涉及面广, 牵动性强的特色行业,它的发展对种植业,畜牧业,饲料加工业,食品添加剂行业以及包装业等都有着很强的拉动作用。 但是从目前行业来看, 很多乳企资金链都很紧张, 这大大影响了企业的下一步发展。

　　4、企业市场情况及财务状况

　　下面我们来看看伊利的盈利水平。毛利率水平，四家企业都差不多，平均水平为36%，销售净利率水平伊利是9.4%处于行业领先地位，再从给股东的回报来看，伊利的ROIC28%，ROE19%均远远地高于行业水平。从盈利能力来看，伊利太能赚钱，是行业里的现金牛。

　　估值水平仍有提升空间，未来有望外延打造大食品集团：伊利当前市盈率略高于20倍，低于最近五年均值23倍。考虑到未来原奶复苏带来的行业格局改善及盈利能力提升，伊利的估值水平仍有一定提升空间，安全边际较高。此外，作为渠道力突出的消费品龙头，伊利有望通过品类扩张的方式持续扩大规模。近期公司推出女性饮品暖烘烘反响良好，未来有望继续推出其他健康食品。此外，伊利拟收购圣牧37%股权，并将保持圣牧作为港股上市公司的独立地位，海外融资及并购都将更为便捷，未来不排除通过外延方式继续打造大食品集团的可能。

　　投资建议：伊利定增收购圣牧一事正在顺利推进，若能于2017年完成，考虑到定增摊及并表圣牧的业绩增厚，我们预计公司2016年-2017年的收入增速分别为1.4%、12.1%，净利润增速分别为18.9%、14.4%，维持买入-A的投资评级，6个月目标价22.50元，相当于2017年24倍的动态市盈率。这是基于股神巴菲特的价值投资做成的判断，不懂价值投资，淘宝网有价值投资速成课程：快速通俗了解价值投资。

　　自从2013年证监会为进一步规范上市公司现金分红，制定上市公司监管指引3号文以来，上市公司现金分红的连续性和稳定性进一步加强，部分公司现金分红总体比例始终维持在30%左右的水平。

　　而伊利股份分红率远远超过平均水平，近几年的分红率都在50%以上，2017年现金分红42.55亿，分红率更是高达70.9%。

　　从分红比例来看，公司分红比例大幅提高，表明管理层看好今年业绩;从PB和PE来看，虽然目前处于较高水平，但目前由于两者有所回落，结合公司股息率情况，公司买入价值进一步凸显。从ROE角度来看，公司赚钱能力持续增强。

　　此外，公司经营现金流为70.06亿，表明公司现金流强劲，很大程度上表明伊利股份目前主营业务收入回款力度较大，产品竞争性强，公司信用度高，经营发展前景有潜力。

　　长城证券策略汪毅团队指出，目前高分红标的成熟企业较多，估值相对低。统计了2014年至2016年A股市场上股息率大于1%、股息率大于2%、股息率大于3%的标的(剔除未连续三年分红的标的)发现，分红企业多数是成熟企业，ROE相对高，净利润率相对稳定，估值相对较低，留存收益比例较高。

　　通过上述内容大家应该对伊利股票有了了解，如果大家对乳制品企业股票有想法的，大家可以参考以上的内容，希望上述的内容可以帮助到大家。大家如果还想了解更多股票投资的相关内容，可以参考爱提网哦。

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