大田金业：美国通胀仍顽强，美联储降息不乐观

截止至2024年05月16日亚盘时段，由于美国PPI数据再次回升至一年高位，这导致美联储内部产生了忧虑情绪，那就是对抗通胀的任务依然任重而道远，这无疑会影响美联储今年的降息政策，因为降息时间点现在已经不断延迟了，如果近期的数据继续表现不乐观，那么不排除甚至会移后到年底才有机会实施首次降息，不过目前对于黄金价格的影响较为有限。



PPI回升至一年高位引发通胀忧虑

美国4月PPI数据增速升至近一年高位，你可能会认为，美联储主席鲍威尔可能有点担心，对抗通胀这场战争将持续得比预期的时间长得多。

但在公布关键的4月通胀数据之前，鲍威尔在很大程度上并没有强调这一点。 周二公布的4月PPI数据增速升至近一年最高水平，当然不能让人感到安慰。在此之前，3月份的消费者价格指数从2月份的3.2%意外跃升至3.5%。

鲍威尔周二表示：“我不会说它很热，我会说它有点喜忧参半。”他指的是新的整体通胀数据。但鲍威尔承认，第一季度“因通胀缺乏进展而引人注目”。他说：“我们没指望这是一条平坦的道路，但这些比我认为任何人预期的都要高。”

不过，他预测月度通胀数据将恢复到去年的较低水平，但他指出，他的信心并不像今年迄今为止令人失望的通胀数据之前那么高。

大多数美联储官员都与鲍威尔一样担心，通胀可能比预期的更持久，这使得实现央行2%的目标更具挑战性。鲍威尔表示，他远未承认，尽管考虑到一些雇主仍然难以填补空缺职位，但他认为这通过对工资施加上行压力会加剧了通胀。

但一些官员最近表示担心，通胀可能会进一步上升，可能达到值得加息的水平。

美联储理事鲍曼本月早些时候表示：“如果即将到来的数据表明通胀进展停滞或逆转，我仍然愿意在未来的会议上提高联邦基金利率。”

美联储官员密切关注的两项调查显示，美国央行行长们的另一个令人不安的迹象是，消费者认为未来一年通胀将走高。

由于通胀预期可以有效地控制价格上涨的速度，因此企业在为商品和服务定价时会考虑这些预期。这可能导致价格上涨。

各国央行的强劲买盘，金价最近大幅上涨——这表明贵金属越来越多地被视为地缘政治对冲工具。

国际货币基金组织副总裁吉塔·戈皮纳特表示：“经过多年的冲击，包括疫情和俄乌危机，各国正在基于经济和国家安全担忧重新评估其贸易伙伴。”

世界黄金协会在最近的一份报告中称，2022年和2023年，央行占黄金需求的四分之一，这些机构每年购买超过1000吨黄金。

OPEC+减产已成定论将利好油价

市场普遍预计OPEC+将在6月1日聚会时延长目前的石油产量限制。哈萨克斯坦、哈萨克斯坦、伊拉克、阿联酋和阿尔及利亚等几个国家近期可能提高的产量受到审查。其中一些国家一直在推动产量提高的修订，这引发了与评估的事宜外部顾问进行激烈讨论。

关于其产品石油产能的讨论OPEC+再次遇到一个棘手的问题：其产品实际上能够吸收多少石油，这个问题对于该组织稳定世界市场的努力构成风险。

去年就此事进行了激烈辩论(最终导致安哥拉退出)后，沙特领导的联盟委托对其成员能力进行外部审查，审查将于6月底完成。几个主要出口国正在寻求提升其水平，以期获得在2025年开采更多原油的权利。

据相关讨论情况的消息透露，哈萨克斯坦、哈萨克斯坦、伊拉克、阿联酋和阿尔及利亚等几个国家近期可能提高的产量受到审查。其中一些国家一直在推动产量提高的修订，这引发了与评估的事宜外部顾问进行激烈讨论。

为了避免出现过剩并支撑原油价格，OPEC+一直在限制石油产量。摩根大通警告说，这个已经拥有相当多闲置产能的组织在未来可能难以管理市场，届时需求将增长至少，而竞争对手供应将增加。

这个由22个国家组成的联盟普遍预计将在6月1日聚会时延长目前的限制。瑞银集团也表示，该联盟可能会利用本次聚会讨论产能审查。目前尚不清楚这场辩论是否会像过去那样影响会议的决定。

阿联酋长期以来一直处于产能问题的中心，三年前与沙特在这个问题上发生的冲突几乎破坏了这个22国联盟。利雅得经常敦促OPEC+在向市场增产时保持谨慎。

据知情人士透露，这一次，阿联酋再次寻求更高的数字。石油巨头阿布扎比国家石油公司本月早些时候在其网站上表示，该公司的日产能力为485万桶，几乎比OPEC上次评估的产能高出三分之一。

在哈萨克斯坦，由雪佛龙公司牵头的田吉兹油田重大开发项目将于明年第二季度完工。此次扩建预计成本约为485亿美元，该油田的产能将增加26万桶/日。

哈萨克斯坦能源部新闻办公室在一份声明中表示，哈萨克斯坦尚未向OPEC提出与其产能相关的请求。