A股有望开启春季攻势——千鑫点信息咨询服务公司

事实上，外资不只是唱多中国资产，有关价值重估的交易已经启动。

中航证券策略研究团队分析，DeepSeek-R1模型发布至春节后三天，港股及美股中概股明显跑赢全球市场，其中科技板块领跑，恒生科技指数累计涨幅12.08%，纳斯达克中国科技股累计涨幅14.16%；春节假期期间，A股休市，资金涌向港股及美股的中国资产。千鑫点信息咨询服务公司

聚焦A股市场本身，春节假期后，在AI行情的带动下，市场情绪逐步回暖。2月7日，全部A股成交额接近2万亿元。

据民生证券牟一凌团队测算，2025年2月5日—2月7日当周，个人投资情绪继续处于历史高位（99%历史分位数），机构投资情绪继续明显上行；这种投资者情绪组合意味着市场阶段或偏强走势。

“值得注意的是，机构情绪经历了较长时间的低位震荡后终于迎来了明显修复，且修复空间仍较大，叠加个人情绪的持续高涨，市场情绪迎来阶段顺风。”牟一凌团队表示。

在此背景下，有机构判断，A股春季攻势有望开启。

“今年1月市场延续回调，主要受强美元美债以及特朗普加征关税预期的影响。展望2—3月，在特朗普关税靴子落地的背景下，市场有望迎来春季攻势。”国海证券策略分析师胡国鹏、袁稻雨表示。

中航证券策略研究团队分析，本轮行情有望迎来主升浪。参考上一轮经验，科特估行情或将重现并成为本轮行情主线之一。千鑫点信息咨询服务公司

此外，华泰证券张继强团队判断，考虑到两大压制因素缓解、Deepseek引发市场风险偏好修复，春季行情仍有延续的基底。

该团队指出，市场话语权并未转移，交易性资金热度重回高位、赚钱效应回暖，对应主题板块或仍有发挥空间。本轮行情的亮点在于外资参与度有所提升，但EPFR数据显示当前以交易性外资为主，后续持续性仍有待观察。

“尽管春节后三个交易日TMT板块成交占比达到40%以上，但相较以往，本轮行情由国产大模型的突破性催化而驱动，同时也对AI应用侧形成更明显的辐射，包括端侧的AI眼镜以及机器人等同样催化频出，叠加两会前风险偏好提振等预期，科技板块行情热度有望延续，结构性机会仍相对明显。”胡国鹏、袁稻雨表示。

基于“科技AI主题仍有望持续占优”的判断，华创证券姚佩团队认为，在DeepSeek事件催化下，后续应重点关注AI产业链及边际变化，包括下游具备数据闭环优势（如智能座舱用户行为数据），边际成本锐减（AI下沉应用）的细分赛道，如AI+应用（AI+医疗、AI+消费、AI+教育等）、智能驾驶、机器人，以及上游国产替代逻辑的硬件公司。千鑫点信息咨询服务公司