五粮液股票行情分析:加速变革景气向上

　　年底的物品也是有一定的涨幅，对于近几日的纤细，五粮液的杰哥有涨势，那五粮液的股票也是很多准备入手的，那还是要先了解好它的股票行情，再考虑，那今天小编就为大家整理好了有关五粮液股票行情分析:加速变革景气向上的内容，供大家参考!

　　五粮液股票行情：加速变革景气向上，业绩与估值双升，维持买入

　　五粮液(000858)

　　投资评价与估值：维持盈利预测，预测17-19 年EPS 为2.18、2.69、3.28 元，同比增长22%、23%、22%，对应17-19 年PE 分别为25、20、16 倍，维持买入评级。我们通过回顾历史认为，五粮液和茅台过去的估值水平是对其业绩增速、分红水平和历史预期的反应。现在五粮液分红水平已经与茅台相当，今年特别是二季度来公司改善趋势明确，估值有进一步提升空间。由于公司资本性开支不大、现金流较稳定且有确定的分红政策，根据DDM 估值法，目标价64.8 元。

　　2015 年起业绩加速增长，步入景气向上通道。五粮液15年收入增长3%，净利润增长6%，16 年收入增长13%，净利润增长10%，17Q1 收入增长15%，净利润增长24%，净利润增速明显加快。

　　新任集团董事长思路明确，公司步入加速变革通道。随着集团新任董事长的上任，思路明确后各项工作积极展开，五粮液进入了加速改善通道，包括：1、优质投放、增量溢价、违规减量，有效解决大小商之间配额及成本不均问题，渠道信心及推力恢复;2、加强渠道库存、价格体系的精细化管理，加之茅台批价上移发货偏少，五粮液批价淡季稳步上行站上800 元，完全顺价销售;3、品牌与产品策略逐步清晰，自上而下五粮液与五粮系双轮驱动，五粮液品牌突出普五，形成“1+3+5”产品体系;4、国企改革已迈出关键第一步，管理层、员工、核心合作伙伴利益一致，有利于内部经营效率提升，重新定位集团相关产业，有利于减少内部关联交易;5、分红率持续提升，加大股东回报。

　　明确长期战略目标，“十三五”打造千亿集团。今年3 月底，集团新任董事长李曙光李总上任，李总在6 月初明确长期战略思路。总体规划上，“十三五”要打造千亿集团目标，酒业贡献度将达到60%。在品牌战略层面，进一步聚焦核心主业，集中力量强化五粮液主品牌的做大做强，重新定位集团相关产业减少内部关联交易;品牌营销层面，一要强化核心品牌高端定位，系列酒要精减产品优化结构，重点打造一批10 亿级以上的大单品，二要强化品质的提升，三要强化终端营销，改变“贸易销售模式”的粗放管理，形成核心终端的深度运营，形成末端优势。五粮液的二次创业将围绕两个中心工作展开：1 是稳定提升合作伙伴的合理利润，2 是扩大五粮液的市场份额。价格方面，要稳定并提升五粮液的价格体系和产品结构，力争实现运营商10%—15%毛利，突出和聚焦普五产品，优化并形成核心品牌五粮液的“1+3+5”产品体系，扩大五粮液的市场份额。系列酒方面，中长期规划五粮液与五粮系的销售收入将以1：1 作为主要目标，实现五粮液和五粮系双轮驱动。

　　股价表现的催化剂：出厂价及一批价上涨。

　　核心假设风险：经济下行影响高端白酒。

　　以上就是小编通过各种途径为大家整理的有关五粮液股票行情分析的具体介绍，如果想要投资一个股票，对于它的股票行情也是需要多了解一些的希望小编整理的内容能帮到大家!那如果大家还有其他有关股票投资的疑问，度可以点击爱提网进行查询，为大家提供最新的资讯!

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