大田金业：美元美债双双回升，黄金价格大跌

截止至2024年05月24日亚盘时段，在昨晚备受市场瞩目的美联储会议纪要宣布结果后，市场对于美联储的降息前景并不乐观，尤其是对近期的通胀数据表示十分失望，因此对黄金价格形成了较大的打压力度，从高位下滑接近100美元。虽然九月份降息的可能性还是偏高，但如果后市的通胀状况仍然不乐观，不排除年内无法降息，这对于金价来说是一个不太理想的消息。



黄金大跌至一周地位附近

现货黄金在近一周低位附近徘徊，金价下跌逾40美元，最低触及2374.84美元/盎司，联储上次会议记录显示决策者承认对近期通胀读数感到失望，帮助美元和美债收益率上涨，促使黄金多头获利了结，对金价打压明显。

美联储4月30日至5月1日的会议记录显示，官员们认为需要比之前预期更长的时间才能对通胀朝着2%回落有更大的信心。

最近，经济数据显示通胀呈下降趋势，但美联储决策者表示，应该再等几个月，确保通胀真正处于回到2%目标的轨道上，然后再降息。

美联储公布会议纪要后，野村证券经济学家调整了对美联储降息时间的预测，称“降息的门槛似乎已经升高”。

他们现在预计美联储首次降息会在9月，而不是先前预测的7月。

经济学家David Seif、Aichi Amemiya、Jeremy Schwartz和Ruchir Sharma在一份报告中写道：“近期的经济增长和通胀数据都偏向鸽派，但市场已经排除了7月降息的可能性，美联储官员也强调要有耐心。”

他们补充称：“我们认为近期通胀数据面临适度的上行风险，从而提高了首次降息甚至会推迟到9月之后的可能性。”野村继续预计12月将进行第二次降息，然后在2025年再降息四次。

在会议纪要公布前，高盛首席执行官苏德巍(David Solomon)周三表示，他预计美联储今年不会降息。

“我仍然认为降息次数为零，”苏德巍在波士顿学院的一次活动上说。“我认为我们已经准备好应对更顽固的通胀。”

在他发表这番言论之前，美联储决策者周二表示，联储应该再等几个月，以确保通胀率真正回到2%的目标轨道上，然后再降息。

苏德巍的言论与市场对美联储今年至少降息一次的预期形成了鲜明对比。周三，在美联储4月30日至5月1日政策会议记录公布后，交易员们减少了对美联储今年降息不止一次的押注，因为会议记录显示，利率制定者们认为通胀可能需要比之前想象的更长的时间才能缓解。

需求忧虑重燃令油价下滑

美原油在一周低位徘徊，连续第三日下跌，美联储官员表示通胀持续可能推迟降息，这重新点燃了人们对石油需求的担忧。

美联储4月30日至5月1日的会议记录显示，官员们在会上承认对最近的通胀读数感到失望，但同时表示他们仍然相信价格压力会缓解，只是缓解速度将更慢。

Again Capital的John Kilduff表示：“我预计在秋季会议之前不会降息。”

市场认为美联储会议纪要的措辞整体偏向鹰派，这帮助美元升至一周高位，令油价承压明显。

美国能源信息署(EIA)周三称，截至5月17日当周，原油库存增加了180万桶，达到4.588亿桶，而分析师预期为减少250万桶。美国石油协会(API)数据显示上周原油库存增加248万桶。

Kilduff称，“炼厂对原油的需求强劲，汽油需求是我们在相当长一段时间内看到的最高水平之一。”他指出，需求增长的部分原因是供应商在阵亡将士纪念日长周末前囤货。

现货原油市场一直在趋弱。近月布兰特原油合约较次月合约的升水接近1月以来最低，这是表明对近期供应紧张的担忧正在缓解的另一个迹象。

据国际文传电讯社(Interfax)报道，俄罗斯副总理诺瓦克(Alexander Novak)周三表示，OPEC+成员国将在定于6月1日举行的联盟会议上讨论全球石油市场现状。

OPEC+是石油输出国组织(OPEC)和其包括俄罗斯在内的盟友组成的产油国联盟。

诺瓦克在被问及调整现行OPEC+协议的可能性时表示，他不想猜测会议的结果。投资者需要留意市场对OPEC+会议的预期变化。

花旗研究周三指出，OPEC+进一步减产可能是一个意外的利好消息，“但在我们看来，扩大减产的可能性仍很低。继续预测2024年第二季度布伦特原油均价将达到86美元/桶，但在2024年下半年将下降至70美元/桶左右，并在2025年降至60美元/桶左右。”