大田金业：PCE符合回落预期，金价持续刷记录

截止至2024年04月02日亚盘时段，由于上周五是美国的复活节假期休市，所以导致公布的通胀数据PCE在昨日重新开市后才有反应，数据显示通胀有进一步回落的信号，这导致美联储六月份降息的预期继续上升，因此黄金价格再度刷新历史高位，目前正向着2300大关进发，上方似乎已经没有太大的空间限制，但本周需要重点关注后市的非农数据以及美联储官员讲话。

　

通胀数据回落，金价开盘跳涨

美国2月PCE数据显示美国物价涨势温和住房和能源以外的服务成本大幅放缓，这使得美联储6月仍然有可能降息，而上周五黄金市场因耶稣受难日假期休市，周一金市消化该数据的影响。

美国商务部经济分析局上周五表示，2月个人消费支出(PCE)物价指数环比上涨0.3%。分析师原本预计增长0.4%。1月数据从前值上升0.3%上修至上升0.4%。

北卡罗来纳州LPL Financial首席分析师Jeffrey Roach表示：“核心服务业通胀正在放缓，而且今年全年可能都持续这种势头...到美联储6月开会时，这些数据应该有足够的说服力，让他们开始利率正常化进程。”

受汽油和其他能源产品成本跳涨3.4%的提振，上月商品价格上涨0.5%。娱乐用品、车辆、服装和鞋类的价格也强劲增长。但家具、家用设备和其他耐用品价格则较为低迷。

2月PCE物价指数较上年同期上升2.5%，1月为增长2.4%。尽管物价压力正在减弱，与去年上半年相比增速有所放缓，但通胀率仍高于美联储2%的目标。

美联储主席鲍威尔上周五表示，2月的通胀数据“更符合我们希望看到的情况”。

美联储官员上周将央行政策利率维持在当前5.25%-5.50%的区间不变，自2022年3月以来已加息525个基点。

决策者预计今年将降息三次。金融市场预计首次降息会在6月。除外汇市场外，大多数美国金融市场因耶稣受难日假期休市。受该通胀数据影响，美元兑一篮子货币上周五小幅下滑，给金价周一上涨提供机会。

剔除波动较大的食品和能源价格的2月核心PCE物价指数较前月增长0.3%。1月增幅上修为增长0.5%，前值为增长0.4%。

2月核心PCE物价指数同比增长2.8%，是2021年3月以来的最小增幅。1月为增长2.9%。美联储参考PCE物价指数来制定货币政策。

PCE物价指数环比涨幅在一段时间内保持在0.2%，是通胀回到目标的必要条件。尽管由于权重不同，消费者和生产者价格物价报告中一些较坚挺的数据没有再次出现在PCE物价数据中，但一些粘性因素仍然存在。

节假日交投谨慎，油价保持震荡

油价波动有限，维持了近期的涨势。市场预期OPEC+减产将导致供应紧张，俄罗斯炼油厂遭袭击，以及中国制造业数据向好，均对此起到了推动作用。

这两个指标原油连续第三个月保持上涨态势，布兰特原油自3月中旬以来一直维持在85美元上方。这一涨势的背后，是OPEC+承诺将减产延长至6月底，这可能会在北半球夏季期间导致原油供应出现紧张。

此外，俄罗斯多家炼油厂遭到无人机袭击，这预计将减少俄罗斯的燃料出口。

Energy Aspects的分析师在一份报告中表示：“除了2024年第二季度需求基本面强劲之外，原油和重质原料还面临地缘政治风险。”该机构认为，对于2024年第四季布伦特原油均价将为83美元/桶的预测，风险适度偏向上行。

值得注意的是，中国3月份官方制造业与非制造业PMI均回暖，分别创下一年和九个月来的新高，这也是半年来首次重返扩张区间。这一回暖现象既受到季节性因素的影响，也受到需求端改善的推动，企业信心因此有所增强。

投资者也在密切关注美国经济数据，寻找美联储今年可能降息的迹象，因为这将支持全球经济和石油需求。

美国3月份ISM制造业PMI数据，市场预计将由2月份的47.8上调至48.5，但仍低于荣枯线50以下。本周还将迎来美国3月份非农就业报告，投资者也需要留意市场对预期的变化。

在中东局势方面，以色列军方宣布打死两名哈马斯高级领导人，以色列总理内塔尼亚胡表示，以色列国防军已准备好进攻加沙南部的拉法。这些消息引发市场对中东紧张局势进一步升级的担忧，对油价形成支撑。

内塔尼亚胡在3月31日晚的新闻发布会上表示，无论从军事层面还是国际层面来看，进攻拉法都是“一件正确的事”。

据巴勒斯坦通讯社3月31日报道，以色列军队当天对加沙地带中部阿克萨医院内一处临时营地发动空袭，造成至少4人死亡、16人受伤。