恒生综合指数收益率预期分析、估值和概况介绍

　　对于股市，最讲究的就是收益率，恒生综合指数自然也不例外。了解各个指数的收益率，也是作为股民的必修课。然而对于恒生综合指数的收益率，很多股民都表示不是太清楚它的一些具体内容，针对这一问题，小编今日特意对恒生综合指数收益率进行了一个预期分析，同时也对其估值和概况进行了一个介绍。大家可以认真了解一下。

　　恒生综合指数就是反映香港股市整体行情的各种指数。推出日期为1969年11月24日。以基准日期1964年7月31日计算，距今约51年。恒生指数年均复合收益率11.22%，股息累计的指数年均复合收益率13.23%。

　　恒生指数由50家市值最大及成交最活跃的在香港上市的公司组成。主要包括普通股、H股、红筹股及其他上市的内地公司四部分公司类别。指数的行业类别主要集中在能源、电讯、金融、地产建筑、资讯科技等。

　　对于恒生指数的估值，小编查询相关资料后能够找到可用的指标有市盈率和股息率。我们一一来分析了解。

　　根据历史PE的数据计算，恒生指数的估值均值为14.44。最低估值5.57，出现于1982年11月。最高估值43.56，出现于1973年5月。

　　最小10%估值区间均值8.46，距中值幅度41.42%。最大10%估值区间均值22.92，距中值幅度58.71%。

　　最小20%估值区间均值9.49，距中值幅度34.29%。最大20%估值区间均值20.48，距中值区间41.81%。

　　最小30%估值区间均值10.18，距中值幅度29.52%。最大30%估值区间均值19.22，距中值区间33.11%。

　　以10%-20%-30%最小估值区间计算距中值的幅度平均约35%，目前恒生指数PE 9.1，距中值14.44，幅度约36.98%。高于平均值约2%，同样在低估区间。相比于国企指数，低估程度次于国企指数。估值脱离了最小的20%区间，离最小10%估值区间还有一小段距离。

　　对于估值来讲，单一指标的可靠性较低。因此我们还需要结合历史周息率。

　　下图为恒生指数历史周息率。

　　自1973年5月起至今，恒生指数的周息率均值3.63%。最大周息率8.94%，出现于1974年12月。最小周息率1.71%，出现在2000年8月。目前恒生指数的周息率为4.03%，高于均值11%。不过，按照周息率与PE的历史对比情况看，目前的恒生指数似乎还有探底的可能。大家可以继续持观望态度。

　　当PE小于10倍时，出现壮观的大行情时，总是伴随着周息率的变化。也就是PE小于10时，周息率多在5%附近。目前的估值下，PE小于10而周息率未大于5%，出现较大行情的概率较小。如以历史的情况回顾，目前在估值基本见底的情况下，想要周息率达到5%，还有近20%的升幅。这就需要经济的企稳配合利润的增加并且带动周息率的增加才能够完成。不过即便上述条件达不到，恒生指数的市场环境仍然较为安全。

　　最后，我们来看看PE分布图。恒生指数的PE分布最为宽泛的区间在9-17之间。17-21亦有小部分分布于此。不过鉴于17倍作为分布极具减少的临近点，我们做好把大部分仓位锁定于此的准备。

　　根据上述内容，我们可以得出以下结论：

　　恒生指数如回到中值可以享有约59%收益。如达到最大10%估值区间均值，可以享有约152%最大收益。如达到最大20%估值区间均值，可以享有约125%的最大收益。如达到最大30%估值区间均值，可以享有约111%的最大收益。

　　对于恒生综合指数收益率的预期分析、估值和概况等内容，小编今天就为大家介绍到这里，希望能够帮助各位更加了解恒生综合指数。想要了解更多相关股票基本知识，大家可以关注爱提网。

相关推荐：

小米股票纳入恒生综合指数有什么好处？

什么是恒生综合指数?什么是上证指数、深证成指？

什么是深证综合指数，计算方法和范围有哪些?