公用事业：关注国企改革推进

　　眼看年末将近，着眼于2017这一年，今年的国企改革可谓是不得不提的一件事。时代在发展，社会在进步，只有不断的改革才能不被当今这个社会所淘汰。下面小编就来为大家介绍一下国企改革的推进。

　　水泥：本周全国水泥市场价格261元/吨，较上周环比上升0.1%。高标号水泥价格大部分城市保持不变，其中南昌地区高标号水泥环比上涨20元/吨。低标号水泥价格为245元/吨，较上周环比上升0.14%，其中南昌地区低标号水泥环比下跌20元/吨。全国磨机开工率下降2%至51%，水泥库存76.7%，较上周下降0.2%。全国水泥煤炭价差261元/吨，与上周持平。

　　整体来看淡季向旺季转换时点，局部地区价格推涨，其中江西赣州地区继8月中旬以来累计上调30-40元/吨。P.O42.5散到位价240-250元/吨，主要受益于区高集中度，CR5达80%以上。本周我们组织了华东地区草根调研，包括水泥、混凝土、管桩及基建企业，具体情况如下：

　　15年水泥行业景气度为历史最低点，差于2005/2008年，华东市场已经整体亏到完全成本以下，后期如果价格再下滑10-15元，企业将亏损现金流。以PO425#税后价参考，目前出厂价160-180元，大企业现金成本150-160元，完全成本180-190元，多数企业亏至完全成本以下，小厂情况更严峻。我们认为水泥价格已跌至底部，下行空间收窄，8月底基建释放积极信号，部分区域建筑公司招投标项目开始回暖，民生工程类项目大幅提高。若后期需求环比回暖，龙头大企业有较强涨价预期，价格有望底部回暖，叠加旺季效应及万亿基建投资持续加码，需求阶段回升，带动水泥股超额收益。

　　水泥板块投资策略：目前行业盈利依然底部运行，随着季节旺季需求回暖，我们认为行业基本面有望逐步改善。本周央行宣布降息0.25并降准0.5个百分点，货币政策持续宽松，经济下行国家保增长需要加大投资力度，建议关注低估值龙头及有提价预期区域水泥企业，包括海螺水泥、华新水泥、万年青等。“京津冀一体化”逐步转向落实阶段，区域交通网蓝图已出，叠加申办冬奥成功，有望进一步加强雾霾治理，加快京津冀协同概念，供需格局改善可期，建议关注冀东水泥、金隅股份。下半年铁路运输加速进行，西部新疆、西藏区域规划发展有望推进，建议关注“一带一路”区域规划，我们认为规划将打开沿线区域水泥需求新的增长空间，区域水泥企业有望分享沿线国家水泥市场高收益。重点推荐天山股份、上峰水泥、青松建化、西部建设等。

　　近期重点关注国企改革，7月高层就国企改革频发声，叠加中远与中海两大集团整合方案预期，国企改革顶层方案有望提速推进。我们推荐三大投资机会：1)央企层面关注中建材及中材集团。看好凯盛集团下属北新建材、洛阳玻璃和方兴科技资产证券化预期、小市值公司瑞泰科技。中材水泥领域兼并整合消除同业竞争行动兑现时间逼近，近期有望加速，关注祁连山、天山股份、青松建化。2)省级国企层面静待各地细则落地，重点留意细则中涉及到国有资本投资公司试点标的，推荐改革先行省市安徽海螺型材，北京金隅股份。3)地方国企中拥有改革催化以及“单一上市平台”公司将受益，综合以上两点推荐京津冀地区水泥龙头企业冀东水泥。

　　新型建材：推荐两条主线，一是家装互联网+系列，重点关注在互联网化的带动下更有可能革新渠道，进行上下游产业链结合：1)行业领头者，产品质量有溢价能力，公司团队执行能力强;2)有强大线下布局，可提供无缝对接式线下服务。推荐标的：首推在行业内转型较早、已开始布局的东方雨虹、伟星新材、友邦吊顶;其次可关注具有互联网化能力的嘉寓股份、北新建材;二是转型升级建材企业，推荐向建研集团(减水剂及检测业务双主业)、纳川股份(切新能源汽车动力总成系统及运营)、北京利尔等。7月29日，国务院表示将管廊建设列入专项金融债支持范围，稳增长下重点推荐地下综合管廊投资板块，建议关注东方雨虹、纳川股份、伟星新材、永高股份、青龙管业等。

　　以上是小编为大家讲解的关于关注国企改革推进的内容，希望小编的内容能帮助到大家。关于股市的更多知识，小编后续会陆续为大家带来，请大家持续关注股票投资。

　　相关推荐：

       最近什么股票涨势好呢?

       2017国企改革最新消息

       国企改革概念龙头股有哪些？