芒果tv借壳快乐购上市，快乐购115亿并购过会

　　最近快乐购115亿过会，芒果TV注入快乐购一事引起了广泛关注，快乐购将成为A股唯一拥有知名视频网站的上市公司。关于此事讨论最多的要属芒果tv借壳上市的话题，那么关于芒果tv借壳快乐购上市的具体情况怎样?

　　去年9月28日，快乐购发布公告称，公司拟向控股股东芒果传媒购买快乐阳光、芒果互娱、天娱传媒、芒果影视及芒果娱乐100%股权，5家公司股权合计作价115.51亿元;同时拟募集配套资金不超20亿元。

　　本次交易中，快乐购发行股份的价格为19.66元/股，发行股份数量约为5.88亿股。经交易各方协商决定，快乐阳光、芒果互娱、天娱传媒、芒果影视和芒果娱乐的交易价格分别为95.3亿元、5.08亿元、5.03亿元、5.4亿元和4.68亿元，交易总额约为115.5亿元。

　　五大公司打包注入快乐购 ，芒果TV估值缩水严重

　　公告显示，快乐购拟向芒果传媒发行股份购买其持有的快乐阳光84.13%股权、芒果互娱51.80%股权、天娱传媒100%股权、芒果影视100%股权以及芒果娱乐100%股权;

　　拟向芒果海通、厦门建发、上海国和、联新资本、湖南文旅、光大新娱、广州越秀、芒果文创、建投华文、上海骏勇和中核鼎元发行股份购买其合计持有的快乐阳光15.87%股权;

　　拟向芒果文创、西藏泰富、中南文化、成长文化和上海骅伟发行股份购买其合计持有的芒果互娱48.20%股权。

　　重组之前，芒果传媒对快乐购持股比例为43.12%，快乐购此次发行股份后，按标的资产交易价格计算，芒果传媒预计将持有快乐购50%以上的股份，仍为公司控股股东，湖南广播电视台仍为实际控制人。

　　根据此次收购的盈利预测补偿协议，快乐购拟收购的这五家公司承诺在2017年、2018年、2019年与2020年的净利润分别为6.34亿元、8.75亿元、10.94亿元与14.95亿元。

　　快乐购收购的五家公司均是湖南广电旗下优质资产，其中，天娱传媒旗下拥有天娱音乐和天娱影业两大核心业务板块，芒果娱乐创立了湖南卫视现象级品牌《快乐女声》《快乐男声》，以影视剧为重点经营方向的芒果影视曾投拍《封神》《宫锁珠帘》、《宫锁连城》等，芒果互娱在游戏产业从制作到发行有全产业链布局。

　　芒果TV更是湖南广电的重资产。2014年，得益于湖南广电独播战略以及重磅资源的倾斜，芒果TV迅速发展，很快成长为广电系视频网站中的翘楚。在2016年6月完成 B 轮融资后，芒果TV募集资金近15亿元，市场估值达135亿元。

　　快乐购重组之前，芒果TV一直在积极寻求上市，在去年11月快乐购第一次资产重组被终止后，外界曾猜测芒果TV会回到独立上市的道路来，但经过6月以来快乐购的一系列收购动作，芒果TV借壳上市已经明晰。

　　不过，相比于2016年完成B轮融资后135亿元的估值，此次重组芒果TV估值仅为95.3亿，缩水近40亿。

　　借收购实现业务转型 ，快乐购重组之路终落子

　　快乐购2005年底由湖南卫视与湖南广播影视集团联合注资成立，初始注册资本为1亿元，湖南电视台、湖南广播影视集团分别占比85%和15%。主营电视购物、网络购物、外呼购物，经营家庭百货，发挥自身的媒体创意和媒体内容制作优势，通过电视、电脑和移动终端三屏互动形成整合传播平台。

　　2015年，快乐购在初在深圳证券交易所上市，成为国内首家A股上市的家庭电视购物企业。不过在业绩表现上，快乐购自2015年上市以来却表现不佳， 虽然一直没有亏损，但公司的净利润却连续10个季度下滑。

　　根据今年4月快乐购发布的2016年年报显示，2016年快乐购营业收入为32.19亿元，同比上涨了15.07%，但净利润为6652万元，同比下跌了30.04%。

　　有分析认为，快乐购业务下滑主要与其核心业务有关，电视购物一直是快乐购的传统主打业务，占公司一半以上创收，但如今，随着综合电商平台的强势崛起，传统广电购物节目已经日渐式微。

　　某种程度上说，快乐购主导的这场重大资产重组，是一次推动业务转型的“自救”。2016年8月，快乐购就曾发布资产重组公告，拟收购公司同一实际控制人湖南广播电视台控制的7家公司全部或控股股权，除了与此次拟收购的5家公司重合外，还包括湖南金鹰卡通有限公司和湖南天娱广告有限公司。

　　但很快，在2016年11月4日，快乐购发布公告，表示终止正在筹划的资产重组事项，原因是这次重大资产重组方案中涉及的标的公司资产状况较为复杂，重组方案尚待商讨和完善，目前实施条件尚不成熟。

　　去年4月快乐购发布公告，表示快乐购拟通过发行股份购买资产并募集配套资金方式，收购上市公司实际控制人旗下的新媒体及有利于实现产业协同的相关资产，6月，快乐购发布了更加明确的收购公告，近期更加具体化的收购细则被推出，至此，快乐购一波三折的收购之路终于落子。

　　这次的交易毫无疑问是一次优质的控股股东资产注入，根据Quest Mobile发布的最新2018春季报告，芒果TV的目前综合MAU排在腾讯视频、优酷土豆、爱奇艺之后，已成为国内第四大视频网站。读者想了解更多热点资讯及股票投资信息请关注爱提网，众多好文章丰富您的生活。

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