蓝思转债值得我们投资吗?

　　最近，蓝思转债在网上闹得沸沸扬扬，那做为投资者，蓝思转债值得我们投资吗?蓝思转债发行要点有哪些呢?蓝思转债条款分析又是怎么样的呢?蓝思转债中签率是多少呢?下面小编就来给大家介绍下。

　　从蓝思转债的平价、发行规模来看，林洋、雨虹等转债最具参考价值。公司作为消费电子防护玻璃行业龙头，长期将受益中高端手机玻璃创新趋势，与NISSHA合作进一步拓展公司业务;短期公司估值还是偏高，尚需时间消化，当前股价也尚处高位。不过股价弹性不错，仅次于林洋转债。

　　参考林洋转债当前价位112.44元，转股溢价率8.02%，我们认为蓝思转债估值应在[5%,7%]区间，价位在[101,103]元，中枢为102元，上市前正股在当前价位35元左右，破发概率不大。

　　1、蓝思转债发行要点

　　债券代码：“123003”，简称：“蓝思转债”;

　　配售代码：“380433”，简称：“蓝思配债”;

　　申购代码：“370433”，简称：“蓝思发债”;

　　股权登记日：12月7日，股东配售及网上申购日：12月8日;

　　单账户申购上限1万张，每手(10张)为一个申购单位;

　　股东配售比例：每股配售1.8335元转债金额;

　　转股价：36.59元/股。

　　2、蓝思转债条款分析

　　债底80.12元，YTM为1.72%。蓝思转债发行期限6年，票面利率为第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.3%、第五年1.5%、第六年1.8%，到期赎回价106元(含当期利息)，对应的YTM为1.72%。债券信用等级为AA+/AA+(联合)，按照2017年12月5日6年AA+级企业债到期收益率5.62%计算，债底价值在80.12元。

　　平价为95.93元，对流通盘稀释率29.61%。蓝思科技(300433,股吧)12月5日收盘价为35.10元，初始转股价为36.59元，初始转股价值95.93元。蓝思转债的发行规模为48亿元，如果以初始转股价36.59元转股，对公司流通盘的稀释率高达29.61%。

　　条款中规中矩。下修条款为存续期内15/30、80%;赎回条款为转股期内，20/30、130%、面值+当期利息;回售条款为30/最后两年，70%,面值+当期利息，各条款中规中矩。

　　4、蓝思转债中签率分析

　　对于蓝思转债，大股东预计将全部参与配售(88.55%)，考虑抢权因素，预计特一转债股东配售比例在95%左右，网上可申购量预计所剩无几(2.4亿元左右)。最近部分转债上市纷纷触及破发线，预计将打压转债打新热情，因此我们预计参与申购户数400万户，考虑申购上限100万，因此预计蓝思转债中签率在0.006%附近。

　　5、蓝思转债风险提示

　　双面、3D玻璃渗透率低于预期;转债估值调整。

　　以上就是蓝思转债值得我们投资吗?的全部内容，看完上述小编介绍的，你现在应该知道蓝思转债到底值不值得我们投资了吧。更多关于蓝思转债的股票资讯大家可以多多关注爱提网，爱提网还有更多关于股票投资的内容等你来看。

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