深圳君雅珠宝带你搞清投资中的风险

机会和风险是一体两面。我们在追求每个机会时，都要承担相应的风险。而赔钱是不可避免的，深圳君雅珠宝觉得不管投资大师或普通人，有赚有赔才是正常现象。既然赔钱无可避免，就要尽量避免犯错时赔太多钱，这时纠错能力就很重要。但人性是排斥认错认赔的，这会影响我们纠错的速度。区别在于，果断是优秀投资者的必备品质，索罗斯和巴鲁克这类大师纠错非常果断，干脆利落。接下来深圳君雅珠宝就带大家从根本上了解投资风险。
深圳君雅珠宝复盘过自己赔钱的那些投资，总结了11种可能导致赔钱的原因。因此，深圳君雅珠宝非常清楚，在哪些情形下，自己赔钱的可能性比较大？但说来惭愧，即使有过这些总结，有些错误依然会再犯。反思和总结没完全落实到决策和执行上面。它们本该形成一个负面清单，在投钱之前进行检查，尽量降低赔钱的概率，防止同样的错误再犯。


对自己承担的潜在最大风险，深圳君雅珠宝希望能做出定量分析：在最悲观情形下，可能会赔多少钱？例如，一年内的潜在最低股价，可以用一年后的EPS*历史最低PE刻画。当然，这只是其中一个维度。在最悲观情形下，一只股票可能跌破历史最低估值，尤其是在业绩增速放缓时杀估值，例如，18年的拓邦股份，今年的金科股份和精工钢构。但一只股票在历史最低估值运行不是常态。
在未来一段时间内，我们面临的潜在最大风险，与时间周期密切相关。如果我们把一年换成三年、五年，上述问题的答案又不一样。如果我们的标准比较严格，比如一年内的账面最大亏损不能超过15%，那么我们会剔除掉很多潜在机会。所以，有时候也有点矛盾，投入一笔钱，未来四年级可能翻四倍(业绩的复合增速较快)，但今年未必能赚钱(今年的动态估值不便宜)，这时还要不要投钱进去？答案取决于资金性质。

在某个价格买入股票时，应该理解市场定价隐含的假设。市场定价对各种风险反映的越充分，我们承担的实际风险越小。另外，从逻辑上来说，持有相当于卖出后再买入，继续持有等于持续买入，因此，风险评估是一个动态的过程。换言之，我们需要忘记成本，考虑继续持有这只股票，在未来一段时间内最多可能赔多少钱？
深圳君雅珠宝也犯过这类错误，在持股过程中市场定价偏高，但依然全部持有，导致账面利润回吐较大，有些股票甚至由盈利转为亏损。有些股票的市场定价偏低，已经充分反映各种风险，但我没有加仓，以致错过股价回升的过程。通常每1-2年，市场都会出现一些错误定价。市场是由亿万投资者组成的群体，每次都是投资者情绪把价格推向极端，极端状态都是非理性行为。而作为群体的一员，有时候别人的乐观和悲观也会传染自身。以上就是深圳君雅珠宝分享的所有内容，希望投资都保持谨慎，合理评估风险。