并不是所有的投资者都愿意花时间和精力去学习炒股知识,这时候他们最需要的就是一种最笨的股票投资方法,即完全不需要掌握任何股票投资技巧,只要按步骤来就行了,但是值得注意的是,这种投资方法注定不会有高收益。
最笨的股票投资方法是什么?
我是一个最笨的投资者,所以我想到如果用最笨的方法做股票投资,效果如何?
我把买股票想像是去上市公司这家“银行”存钱,当然,本金是永远拿不回来的,我只能指望我的本金不断升值以便将来卖个好价钱,在持有股票这段时间,我还需要这家“银行”能定期分红,这样我拿到现金可支付生活开支就比较安心了。
我进这家“银行”主要关心两点,这家“银行”给的利率(即ROE)是否让我满意,我购买这家“银行”的储蓄单(股票)的成本是否便宜(即PB)。
假设这家“银行”挂牌利率是ROE15%,本金是年初每股净资产 5.64元,现入股成本是P.56倍。假设这家“银行”未来的ROE保持15%,分红率保持50%,以4年计,我存钱到这家“银行”是否合算?
我如果成功的以1倍PB入股的话,我的本金增值情况如下:
也就是说,我2015年初以1倍PB的价格5.64元将本金存入这家“银行”,2019年初本金升值了,升值到7.53元,另外这4年我还拿到利息2.46元,本利和9.99元。
投资收益率=(9.99-5.64)/5.64=77.13%,年均19.28%。很不错的一笔投资呀!
可能有许多人看不上这样的收益,以为股市是暴富的场所。看看上市公司常年保持15%的公司有多少,就知道做生意赚钱不容易,股票投资赚钱比实业好不到哪里去。再想想储蓄有多少收益,各类理财产品的收益又是多少,这样股票能有15%的年收益是多么不易。股票是理财产品而不是暴利产品。
从上述投资过程中我得到哪些启发呢?
1、低PB买入是关键。如果我能够以净资产附近买入股票,那么即使这家公司的ROE低下比如只有1%,但至少不亏损,那么这家公司的净资产必然是逐年增长的,这样我的本金就会升值了。而如果我以比较高的PB买入,我本金升值的速度就要大打折扣。另外以低PB买入还有可能避免估值杀的风险。
2、这家公司至少要保证业绩不发生亏损,这样净资产就会只升不降。而如果我以净资产附近买入,就确保了我永远不会发生投资亏损。这个是这一最笨投资方法的出发点和落脚点,也是我设计这一方法的思考来源。我接受这一观点最早是来自于新浪博主小六忠诚******.cn/guhailianjin。
3、我不希望这家公司因各种原因发生破产倒闭,所以我很关心这家公司的资产质量,最好这家公司没有负债或很少负债。我要求扣除预收账款后的资产负债率要低于50%,越低越好。
4、以低PB买入,我不用太关心这家公司的未来成长,只要不会破产倒闭,不会亏损,基本就能以最笨的方法获得基本的投资回报,如果想获得比较高的收益,那就去想比较聪明的投资方法。而我这最笨的投资方法竟然能赚到钱,这在1赢2平7亏的股市里应该算是奇迹了吧?!
5、这最笨的投资方法,很容易操作,还很节省时间和精力,对许多业余股民而言,研究起公司基本面、技术面、市场面、情绪面、资金面、宏观面等等这个面那个面感到恐惧或没兴趣,是一大解脱。
6、在心理层面上,按这最笨的方法做股票,机械操作,没有贪婪和恐惧的折磨了,除了买入那一刻外,每一季度检查公司的定期报告做评估外,不用太关心股市的存在,可以节省大量时间做自己喜欢做的事情,投资变得轻松愉快了许多。
7、投资总是有风险的,所以买任何一家公司的股票都必须设置投资上限,比如每只股票投入最多不能超过10%,而且是分批买入,这样,即使这家公司发生黑天鹅,你一只股票的最大损失也就这10%,不会发生毁灭性的损失。
8、至于资产低估或高估所导致的PB估值失真,可以这样认为,买入时没有做资产评估,同样的,卖出时也没有做资产评估,都是按同样的PB做买卖,化复杂为简单,也算回避了个人投资者难以胜任的复杂的资产评估工作了。
9、最后一点,这最笨的投资方法也需要投资者耐心。耐心等待低PB的买入机会,耐心等待本金升值、耐心等待价值实现。时间是投资过程中必不可少的基本要素,想一想,自己打工创业或储蓄是否需要时间才能得到回报呢?
补充要求:
1、尽量回避可供出售金融资产占比比较高的公司
2、最好选择沪深300成分股
3、每股净资产最好高于1元
注意,这些补充要求不是必须,但有更好。
总结,你会发现,这最笨的股票投资方法其实是基于保本思想做投资,风险可控,有别于追求收益的风险投资。
正如日本投资人《会算计才能赚钱》作者所言:
大家一般会本着“挣钱”的目的投资股票市场,其实也就是投资“盈利企业的将来”,因此会重视企业将来的盈利能力。
不过,请大家不要忽略一个问题:如果投资顺利,股价可能会在1年内实现2至3倍的增长;可是一旦投资失败,股价也可能跌至原来的1/2,甚至1/3.也就是说,常见的股票投资方式是强调收益的投资方式,也就是我们常说的“高风险-高收益”型投资方式。
与“高风险-高收益”型投资方式不同的是,我向大家介绍的股票投资方式更强调风险控制,我的这种投资方式至少可以安全地收回成本。
也就是说,我所推荐的“运用会计学知识并强调风险控制的股票投资方法”是非常稳健的,它是以时间为资本实现收益的投资方法。大家甚至可以采用这种投资方法来赚取将来的养老金。
请大家记住:风险控制(投资安全性)在股票投资过程中永远是排在第一位的要素!
现在你还会觉得做股票很难吗?
当然,如果你是一个很聪明的人,一定想发挥自己的能力,研究公司、市场是你的兴趣所在,追求更高收益是你的目标,本文不适合你。祝你在聪明人云集的股市里成为一将功成万骨枯的胜利者!
前面也说过了,投资收益不是很高,但是同样值得高兴的是风险也不会太大,不会像大多数人在股市里亏得一无所有,而这也正是很多人选择这种投资方法的原因,如果你想提高收益,学习一些股票入门知识很重要。
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