大田环球：美联储继续放鹰，金价预期提前消化

截止至2023年07月06日亚盘时段，虽然美联储会议纪要落下帷幕，但是黄金方面的反应还是比较有限，因为毕竟市场已经提前消化该鹰派预期，接下来投资者会把焦点转移至周五的非农数据以及后市的美联储利率决议身上，尤其是如果本周的非农就业数据表现出色的话，很可能会进一步利空黄金并且提升美联储重启加息的预期，所以值得重点关注。

美联储会议纪要基本确认重新加息

国际金价小幅走低，美元反弹令金价承压。投资者等待当天晚些时候即将公布的美联储6月货币政策会议纪要，可能会展现出决策层的激烈辩论。

6月份，全球主要央行的加息次数创下今年迄今为止的最高单月水平，这令市场感到意外，并预示着政策制定者在对抗通胀的斗争中将采取更多紧缩政策。

德国商业银行的策略师指出，6月初以来黄金ETF持有量明显下降，可以看出投资者兴趣减弱。投机交易情况也很类似，最近也同样大幅减少了净多头头寸。因此，投资者的撤离促成了最近几周的金价疲软。

美联储6月会议纪要将在北京时间周四(7月6日)2:00出炉。投资者预计，美联储将在7月份恢复加息。美联储此前曾暗示，下半年至少在加息两次共50个基点。

投资者将密切关注美联储6月会议纪要。纪要将公布6月份维稳利率背后的详细解释。除此之外，有关未来利率和经济前景的线索也将受到密切关注。但全球经济疲软前景旨在提醒投资者，在投资组合中持有少量黄金仍然是明智的。

ACY Securities首席经济学家克利福德·贝内特(Clifford Bennett)表示，“从中长期来看，寻求避险的投资者将会逢低买入。”他并补充说，即使在最近的调整之后，黄金仍有望在年底前创下新高。

澳新银行的经济学家认为，强劲的经济活动将使美联储在短期内保持鹰派，金价可能会盘整。尽管如此，美联储很可能在2023年下半年结束加息周期，这在中长期内对金价是结构性利多。

沙俄延长深化减产未能帮助原油反弹

国际油价下跌，因投资者对全球经济放缓的担忧打压市场情绪。此前沙特阿拉伯和俄罗斯宣布将延长并深化减产至8月，但此举对油市的提振作用有限。

石油输出国组织和包括俄罗斯在内的盟友(OPEC+)生产全球约40%的原油，面对油价低迷，该集团自去年11月以来一直在削减石油产量。但由于全球工厂活动大幅下滑，投资者仍对石油需求感到担忧。

日内公布的数据显示，中国6月财新服务业PMI创五个月来最慢扩张速度。市场等待日内晚些时候即将公布的美联储6月会议纪要，以获取有关美联储政策前景的进一步线索。

包括美联储在内的主要央行警告称，为了应对顽固的高通胀，可能会进一步加息，这加剧了人们的担忧。较高的利率会侵蚀消费者的可支配收入，并可能导致驾驶和旅行支出减少，从而限制石油需求。它们还推高了制造商的成本，数据表明该行业正在放缓。

三菱日联的高级经济学家Tomomichi Akuta表示：“由于对全球经济放缓以及美国和欧洲进一步加息的担忧挥之不去，油价再次承压，市场可能会在一段时间内继续来回波动。”他预计，布伦特原油价格将在每桶75美元附近震荡。

由于担心需求疲软和全球主要央行继续加息可能引发经济低迷并进一步抑制燃料需求，一些产油国周一(7月3日)宣布新的供应削减措施，但此举对市场的提振作用有限。

全球最大原油出口国沙特阿拉伯表示，将把100万桶/日自愿减产有效期延长至8月;而俄罗斯和阿尔及利亚则自愿将8月产量和出口水平分别降低50万桶/日和2万桶/日。

交易员还将从美国原油和成品油产品库存数据中寻找需求线索。分析师预计，截至6月30日当周，美国原油库存预计减少175万桶，这将是连续第三周下降。

但美国能源信息署此前预计，今年美国原油产量将增加72万桶/日，达到1261万桶/日，增量高于此前预测的64万桶/日。相比之下，2018年的产量约为1000万桶/日。