回顾周思越的操作,节奏把控相当精准,记者梳理多个季报、年报发现,该基金在高仓位重押房地产的2022年下半年、重押TMT的去年一季度,以及重押白酒的去年二、三季度,乃至去年四季度的光伏赛道,东方区域发展的投资回报均高于同期业绩比较基准,也让该基金长达数月业绩排行居前列。华通铂银房勇
从规模上看,该基金较上个报告期有一定程度的下滑,截至去年四季度末,东方区域发展规模为3.88亿元,而在三季度末,该产品管理规模为4.84亿元,终止了此前连续三个季度的增长态势。业内人士认为规模下滑的原因多是该基金已累积较多涨幅,投资者选择落袋为安或持币过节。
不过,该基金此前规模增幅较为显著,在2022年四季度末,该基金的规模仅为0.16亿元,去年一季度增至0.7亿元,单季度增幅达331.46%;去年二季度规模增至2.29亿元;而后,该产品规模在去年三季度又增长了111.75%。华通铂银房勇
为何要选光伏?周思越也在四季报中作出了解释。
他指出,在报告期内,除北交所外 A 股主要指数大多延续三季度的调整态势,尽管期间在海内外利好催化下,以传媒为代表的 TMT 板块出现显著反弹,但行业上仅有煤炭、电子和农业以红盘报收。
在经过反复的观察和思考后,东方区域发展在季度末对之前防守的思路做出了调整,因为市场持续的低迷使得许多行业走势反映了投资者悲观的预期。而新能源板块特别是光伏行业是潜在利空充分 Price in 的代表,未来随着业绩层面利空的落地,有望进一步确认下一阶段边际改善的预期,股价大幅下跌后基本面层面的压制因素已经很低,所以周思越在季度末对光伏板块做了重点配置,以期在市场反弹中抓住阻力相对较小的方向。华通铂银房勇
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