上半年业绩喜忧参半——千鑫点信息咨询服务公司

在今年开年伊始官宣换帅——“70后”关文杰担任北京农商行党委书记、董事长半年之后，坐拥超1.2万亿资产的北京农商行于近日正式对外披露了2024年半年度业绩报告。千鑫点信息咨询服务公司

在有效需求不足、社会预期偏弱等挑战下，北京农商行上半年业绩表现确实尚可，总资产较上年末增长250.94亿元，达到了1.26万亿元，增幅为2.03%；营业收入同比增长15.48%至90.5亿元；利润总额为49.76亿元，同比增长了3.64%；净利润达到了42.09亿元，同比增长了3.61%。

然而，可观增长的背后，也有几个问题值得我们深入探讨：一是利息净收入“原地踏步”，手续费及佣金净收入承压下行；二是公允价值变动收益暴涨，叠加投资收益拉升，这才推动了该行上半年营业收入的增长。

《每日财报》在研究完北京农商行2024年上半年各项财务指标数据之后，其业绩表现或也只能用喜忧参半来形容。

喜的是，规模方面，继2023年三季度末北京农商行资产规模站上1.2万亿元大关后，今年上半年末该行资产规模再做扩表，以1.26万亿元资产规模逼近1.3万亿元大关。此外，北京农商行2024年半年报数据显示，报告期内该行存贷款规模再攀新高。其中，存款总额8228.27亿元，较上年末增长1.05%；贷款总额4799.75亿元，较上年末增长6.97%。

盈利方面，继2023年末的营收（+0.23%）、净利（+0.14%）低迷增速后，今年上半年北京农商行业绩终于有所回暖，不仅实现营收与净利“双升”，而且这两项核心指标的增速均突破了3%。千鑫点信息咨询服务公司

可以说，北京农商行在新任董事长关文杰掌舵后，所交出的第一份半年报“考卷”表现还算是不错的。

然而，北京农商行营收净利双增的背后，作为银行主要营收来源的利息净收入并无明显增长，非息收入中的手续费及佣金净收入也出现了明显下滑，业绩增长主要靠投资收益和公允价值变动损益来拉动。而我们知道，公允价值变动收益是一个不稳定项目，今年上半年却暴增，是该行业绩贡献的“主力军”，着实令人惊讶。

具体来看，首先是利息净收入相关指标方面，报告期内北京农商行取得利息收入169亿元，同比增长4.75%；利息支出 112.96亿元，同比增长7.26%，增速为前者1.5倍，直接导致该行利息净收入无明显增长，与去年同期持平。数据显示，截至今年6月末，该行实现利息净收入56.04亿元，与2023年同期的56.03亿元相差无几。千鑫点信息咨询服务公司

事实上，北京农商行利息净收入陷入增长瓶颈也早有预兆。2018年-2023年，北京农商行的利息净收入分别为175.83亿元、166.19亿元、140.52亿元、134.33亿元、122.56亿元和116.57亿元。可以看到，从2019年开始，该行利息净收入连续五年下滑，到2023年已经跌至不足2018年的七成。

与此同时，这一期间该行利息净收入所占总营收的比重分别为89.74%、88.3%、84.9%、81%、80.31%、76.21%，2024年上半年的占比则进一步降到61.92%。虽然利息净收入对北京农商行的营收增长贡献度在降低，但仍占有重要地位，这样的营收结构对于公司的长期盈利增长不利。