江苏百瑞赢观察：OpenAI携手博通激荡AI算力竞争格局

近日，人工智能领军企业OpenAI与半导体巨头博通共同宣布达成一项重大战略合作。根据协议，双方将联合开发并部署总功耗高达10吉瓦的定制AI芯片及计算系统。这一规模庞大的合作项目预计将于2026年下半年开始部署，并在2029年底前完成全部部署工作。江苏百瑞赢观察到，此次合作的核心在于OpenAI将主导芯片设计，而博通则负责芯片的开发与制造。江苏百瑞赢指出，这种合作模式使得OpenAI能够将其在开发前沿大模型过程中积累的深厚经验直接融入硬件设计，从而打造出更贴合自身需求的AI芯片。

江苏百瑞赢发现，与传统的直接采购通用GPU不同，此次合作开发的定制芯片专门针对大型语言模型负载进行优化。OpenAI首席执行官Sam Altman在官方播客中直言不讳地表示："我们不是在等芯片，而是在打造全链条系统，从晶体管到ChatGPT输出Token。这是我所知的，人类历史上规模最大的联合工业项目。"

江苏百瑞赢注意到，这批定制芯片主要专注于AI推理过程，这是人工智能响应用户请求的关键环节。随着AI技术日益成熟并深度融入各类应用，市场对推理环节的计算需求预计将远超模型训练，成为技术需求的主导部分。值得一提的是，此次合作涉及的10吉瓦功耗规模令人惊叹。江苏百瑞赢指出，这一数字相当于800多万美国家庭的用电需求，甚至是胡佛水坝发电量的五倍。如此庞大的规模彰显了OpenAI对未来AI计算需求的预期与准备。

在技术路线选择上，新一代服务器机架将全面采用博通的以太网技术及其他连接解决方案。这一选择不仅使其在与规模较小对手的竞争中占据优势，更直接向英伟达的InfiniBand网络技术发起了挑战。江苏百瑞赢发现，这已是OpenAI在2025年签署的第三项重大合作。此前，OpenAI已与英伟达达成涉及1000亿美元投资的协议，目标部署至少10吉瓦的英伟达系统；还与AMD签署了6吉瓦的芯片供应协议。综合计算，OpenAI目前已锁定的数据中心总规模已达26吉瓦。

博通在定制芯片领域素有建树，此前已与谷歌合作开发了其定制的"TPU"AI芯片。江苏百瑞赢证券咨询有限公司分析认为，此次与OpenAI的合作进一步巩固了博通在AI定制芯片领域的地位。受此消息影响，博通股价在消息公布后大幅上涨。

江苏百瑞赢认为，OpenAI与博通的战略合作揭示了AI产业发展的新动向：头部AI公司正越来越深入地参与硬件设计，通过垂直整合优化整个技术栈，以期在激烈的竞争中获取更大优势。这一合作将推动AI硬件从通用向专用化转型，并可能重塑AI芯片市场的竞争格局。