什么是信用债?百瑞赢证券咨询解读

淡茶
淡茶 2021-07-22 16:49
来源:爱提网
债券,可以说是许多投资者除了股票、基金、银行存款外选择最多的投资标的了,它有着各种各样的种类,例如企业债、国债等等。今天百瑞赢将为各位投资者介绍一下信用债。

目前,市场上的债券可以分为三类,分别是政府债券、可转债和信用债。信用债,又可以称为无担保债券,是指政府之外的主体发行的、约定了确定的本息偿付现金流的债券。这种债券没有特定的资产作为担保品,完全依靠发行公司的信用发行,因此被称为信用债券。

专家指出,目前信用债包括企业债、公司债、短期融资债券、分离交易可转债、次级债等等。与有担保的债券相比,信用债的持有人承担的风险较大,因此利率也相对更高,通常来说只有信用等级较高的企业才可以发行信用债。

值得注意的是,经常有投资者会将信用债和利率债两者相混淆,对此,专家表示,利率债主要是指国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据,它可以根据债券利率在偿还期内是否变化,可以分为固定利率债券和浮动利率债券。信用债和利率债主要有以下区别:

1、信用等级不同:信用债没有担保,所以信用风险较高;而利率债相当于有国家做担保,因此一般认为其几乎没有信用风险。

2、发行人不同:信用债的发行人一般是信用等级相对较高的企业、公司,例如商业银行、城投公司等等;而利率债的发行人基本都是国家,或者有政府信用做背书、信用等级与国家相同的机构。

3、风险收益不同:信用债的风险和收益均较高;利率债的风险收益较低。

专家指出,虽然信用债的收益较高,但是其风险也高,因此如果投资不当反而会遭受较大的损失。为此,金基窝总结出以下几点投资信用债的方法:

1、选择合适的时机。对于信用债来说,选择合适的投资时点十分重要。一般来说,当经济处于周期下行阶段时,高资质投资级别的信用债券更适合投资,低信用资质的即便收益率很高也不要投资。

2、研究发债主体。由于信用债没有担保资产,再加上发行人的资质参差不齐,因此为了保证投资的安全性,我们需要对发债主体进行研究,主要是发债主体的经营状况、负债水平、现金流等等。

3、分析增信方式。目前国内的信用债采用的增信方式主要包括股权质押、应收账款质押、土地质押、第三方担保等等,如果发行人的增信方式有效性较高,那么投资价值也增加。
标签: 股票
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