大田金业：黄金小幅下行，美国数据保持强劲

截止至2024年02月07日亚盘时段，经过非农数据的出色发挥后，本周美国市场公布的经济数据依然保持强劲，尽管这个星期的消息面比较冷淡，但依然进一步降低了美联储三月份降息的可能，所以目前的黄金价格出现了小幅下行的情况，不过空间还是不算特别大，估计需要等待更多的清晰线索指引，因为市场认为就算延后降息也无法阻止政策重新进入宽松。

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降息预期下降黄金承压回落

最新发布的数据显示，因新订单增加且就业反弹，但供应商似乎落后，导致投入价格指数升至11个月高位。美国供应管理协会(ISM)非制造业PMI从12月的50.5升至上月的53.4。

除了1月份井喷式的就业增长外，该报告还表明，第四季度以来的经济增长势头延续到了新的一年。

同时，美国1月Markit服务业PMI终值 52.5。标准普尔首席商业经济学家克里斯·威廉姆森表示，美国服务业今年开局良好，产出和需求增长加速，而价格压力明显降温。

经济增长加快的关键驱动力是金融服务业，与降息预期相关的金融环境宽松刺激了1月份的活动增加。家庭也受益于宽松的金融环境，推动面向消费者的服务重新增长。

因为关键的“外部市场”对贵金属处于看跌态势：美元指数走高，美国国债收益率上升，原油价格上涨较弱。上周强劲的美国就业数据以及美联储主席鲍威尔的言论削弱了提前降息的希望。

美国劳工部上周五公布的数据显示，1月份非农就业岗位增加35.3万个，几乎是经济学家预测的18万个的两倍。

美元指数周一上涨0.5%，接近三个月高位，盘中最高触及104.60，为11月14日以来新高，收报104.45，收复了100日均线，站在了所有均线上方，使得黄金对持有其他货币的投资者来说更加昂贵，10年期美债收益率也创下一周新高，收报4.162%，站在了200日均线上方。

明尼亚波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)周一表示，美国经济的韧性和可能更高的中性利率意味着在决定降息之前可能需要等待一段时间。

在周日晚间播出的CBS新闻节目“60分钟”专访中，美联储主席鲍威尔表示，由于经济强劲让美联储官员有时间建立对通胀持续下降的信心，联储可以“审慎”地决定何时降息。

根据芝商所美联储观察工具显示，交易员目前预计美国5月份降息的可能性约为65%。较低的利率增强了无收益黄金的吸引力，而3月降息概率已经下降至16%。

油价周初暂时保持震荡下行

亚市早盘，美原油窄幅震荡，目前交投于72.68美元/桶。油价周一上涨约1美元，因市场担心中东地区的紧张局势和俄罗斯对乌克兰的战争持续可能抑制全球供应。

布伦特原油期货LCOc1结算价报每桶77.99美元，上涨0.66美元，涨幅0.9%;美国原油期货结算报每桶72.78美元，上涨0.5美元，涨幅0.7%。两大合约均为四个交易日以来首次上涨，但K线图显示短线仍有进一步下行风险，本交易日重点关注EIA原油市场月度报告和API原油库存系列数据。

交易商一直在密切关注中东局势，以色列和哈马斯之间的停火谈判似乎毫无进展，这表明这一产油区的紧张局势将持续下去。美国继续打击也门的胡塞武装。胡塞武装对航运船只的袭击令全球石油贸易航线受扰。

基辅的一位消息人士表示，两架乌克兰无人机上周六袭击了俄罗斯南部最大的炼油厂，这是对俄罗斯石油设施发动的一系列远程袭击中的最新一起，导致俄石化原料石脑油的出口减少。

Again Capital LLC合伙人John Kilduff说：“对俄罗斯石油供应设施的这些袭击开始造成影响。”

由于担心亚洲大国经济活动疲软和美国即将降息的希望减弱，油价在上周急挫7%。

上周五公布的强于预期的美国就业数据以及周一公布的美国1月Markit服务业PMI终值表明，服务业的活跃超过了制造业进一步低迷的表现，并推动整体产出以与GDP增长2%大致一致的速度增长。

因此市场分析经济可能太热，以至于美联储无法开始降息。这继续成为美元的推动力，并成为削弱对包括原油价格在内的以美元计价的大宗商品需求的关键因素。

在俄罗斯，上周六两架乌克兰无人机袭击了该国南部最大的炼油厂，基辅的一位消息人士称，这是对俄罗斯石油设施进行的一系列远程袭击的最新一例，这些袭击已经减少了俄罗斯对石脑油(一种石化原料)的出口。此外，该商品无法吸引任何有意义的买盘，有利于看跌交易者，并表明阻力最小的路径仍然是下行。

美元走强降低了持有其他货币的投资者对以美元计价的石油的需求。不断增长的石油供应也制约了油价的上涨。根据路透社初步调查，上周美国原油库存可能上升。