股指期货保证金交易管控流程，如何优化让投资组合更合理？

在股指期货交易中，为了确保履约，维护交易双方的合法权益，实行股指期货保证金交易制度。股指期货保证金交易是客户履行合约的财力保证，凡参与股指期货交易，无论买方还是卖方，均需按所在交易所的规定缴纳保证金。

我用简单的图示例子，带大家学习股指期货保证金交易的概念:

图的(左边)股票、期货是叙述同样买入商品而价格上涨，先只看期初到末期这两点的话，就像是一条45度往右上走的线，接下来加入过程有价格波动的过程。

股票价格波动的过程

期货对比股票T+1交割之后，尚未卖出之前，不管市场如何的上涨、下跌都不会产生所谓的现金流问题也就是都是纸上富贵、纸上损失的意思直到你卖出的那一刻股票的价差才会变成真实的利得或是利损而产生出现金流。

期货价格波动的过程

期货在这方面就不同了，期货是每日结算，所以会使你的期货帐户现金随着持有仓位对市场价格的浮动而有所增减。

当行情有利于你的仓位时，虽然你还没有平仓但是每日收盘结算之后，帐户的权益数就会增加。

当行情不利于你留仓仓位的时候你的帐户权益数也会同步跟着减少而权益数持续下跌到约75%附近就会被通知追缴保证金若再下跌到约25%附近就可能会被强迫砍仓，虽然价格上涨回来但在实现的获利之前，就因为保证金的不足，期货就已经被砍仓。

股指期货保证金交易管控流程优化

股指期货保证金交易优化第一步：

将资金存入保证金专户，也称作为入金，而保证金帐户中资金的多寡，又被称作是“保证金的厚度”，通常会预留2~3倍，更安全一点，例如法人会预留3~5倍以上。但是这对于一般新手投资人资金压力会相对比较大，所以在操作上必须更重视风控、停损的执行。

股指期货保证金交易优化第二步：

满足期货商品原始保证金的门槛，就可以开始建立仓位了! 接下来因为你持有的仓位会开始随着市场波动出现价格变化，造成你未实现浮动，若低于维持保证金就会被期货商通知追缴保证金，需要补足至原始保证金才会被取消追缴通知。

股指期货保证金交易优化第三步：

持有仓位平仓出场，若是赔钱就要确保帐户金额是否有满足期货商品原始保证金的门槛；若是赚钱，就要考虑出金多少。

以上三个步骤结合起来也就是股指期货保证金交易效率最佳化的过程，这三点包含潜在利息收入、机会成本以及风险承受度，不过股指期货保证金交易实务上还是管控需要更多的技巧。

股指期货保证金交易需要投资人对资金合理的管控，不要把做股票不卖就是不赔的心态用在期货身上，对于期货交易来讲是非常致命的。股指期货保证金交易更多详情可咨询Doo Prime 德璞资本，免费为您解答！