芯片国产化概念，成长股机会在哪？

　　芯片国产化成为了推动中国产业化升级的因素，也是必然趋势，在芯片国产化背景下，又将会给股市带来哪些机会?有哪些成长股值得投资呢?

　　市场策略——关键词：A股继续买成长，油价创新高

　　A股策略：大奇迹日买成长。A股再现“大奇迹日”，指数低开高走大幅反弹，我们昨天明确看好的创业板，最终大涨2.16%，完全验证了之前的判断。华泰证券宏观分析师李超在进门财经APP路演表示，定向降准是为了压低长端利率，最终对冲社会融资表外增速的下滑。对于全年利率水平，李超认为10年期国债收益率中枢为3.75%。随着特朗普的妥协，影响市场的利空逐渐过去，新兴成长股将迎来难得的投资窗口。

　　海外策略：油价创新高。美股昨晚走平，个股的波动主要源于一季报。受经济复苏影响，交运类公司业绩纷纷超预期。铁路运输公司CSX业绩大幅超预期，股价暴涨7.8%。联合航空业绩也超预期，股价上涨5%。受益于交易业绩的增长，摩根史坦利的盈利和收入双双超预期，股价上涨1%。其他方面，油价暴涨2.9%创三年新高，美国原油库存大幅下降。对于美股，我们继续认为强劲盈利会支撑未来两个月美股的走势。

　　热点关键词：芯片国产化出路在哪、航天军工主题性机会

　　1.半导体&软件&芯片国产化&集成电路：进口被封带来的国产企业机会。4月18日计算机行业整体大涨，其中芯片国产化上涨7.75%，半导体板块上涨6.9%，核高基板块上涨6.51%，集成电路上涨6.29%，软件上涨4.53%，霸占行业、概念板块涨幅榜半壁江山。消息面上，4月16日，美国商务部宣布将全面禁止美国公司向中兴通讯销售零部件、商品、软件和技术七年，直到2025年3月13日。

　　机构之声：华创证券机械设备行业分析师李佳认为，中兴被美禁止元器件进口再次敲响了警钟，国内半导体产业对外依存度很高，尤其在高端产品领域，几乎没有国产化能力，此次禁运将再次加强国内实现半导体产业自主可控的决心。要实现半导体产业的自主可控，设备的全面国产化是重中之重。在目前中美贸易关系紧张、美国加大对中国高端设备进口限制的背景下，国产半导体设备或迎来发展的黄金时期，有望被更多国内厂商试用并采购，并受益于 2017-2020 年间的晶圆产线建设潮。 据 SEMI(国际半导体产业协会)预测，2017-2020 年间，中国将新建26座晶圆厂，合计设备需求达7000 亿元，其中已开工的17座晶圆厂已带来超4000亿的设备需求，随着其余规划中晶圆厂的陆续投建，国内半导体设备需求将进一步提升。

　　国金TMT团队认为，中国晶圆代工和封装测试产业将近30-40%的资本支出是购买美国的半导体设备，双边禁令一旦发生，行业未来3年营收获利影响超过30%，而本土半导体设备厂商将大幅受惠。

　　2.航天军工：国际局势带来短期主题性投资机会。4月18日航天午后军工走强，整体上涨2.75%，耐威科技(300456)、景嘉微(300474)等个股涨超5%。消息面上，八部委联合发布《关于促进首台(套)重大技术装备示范应用的意见》。意见提出，加强《军用技术转民用推广目录》、《国防科技工业知识产权转化目录》与重大技术装备创新目录的衔接，统筹推进“军转民”相关工作。逐步扩大国防科技重点实验室、国防科技工业创新中心等军工科研设施向民口单位开放程度。通过联合孵化、专利转让、技术入股和知识产权托管等方式，加快军工科技成果转化。

　　机构之声：中信证券航天军工行业分析师高嵩表示，短期看，叙利亚局势持续紧张，俄罗斯及美国两大阵营国家对抗加剧，未来一段时间仍存在矛盾激化可能，将影响军工行业短期投资情绪，建议关注短期主题性投资机会;长期看，虽然新冷战重启的可能性仍然较低，但在新保守主义势力抬头以及大国竞争不断加强的背景下，各国军费支出或将进入扩张周期，世界范围内军贸规模也将扩大，军工板块有望受益于行业基本面改善。综合考虑行业当前估值水平、中长期成长的确定性和中短期基本面改善，以及未来一年的驱动因素，建议重点关注中直股份(600038)、航发动力(600893)、中航飞机(000768)、中航机电(002013)、四创电子(600990)等。

　　个股推荐——京东方(000725)，大国崛起的核心资产

　　1.中国未来必然要实现制造业升级，影响其升级最关键的因素是上游面板，从中兴通讯的案例看，整个产业链最上游必须掌握在国有企业手里;

　　2.京东方的成功将有着巨大的国家战略意义，背后承载着整个中国产业链升级的使命;

　　3.今年公司会投资千亿在OLED的生产线上，全年利润有望保持30-40%左右的增长;

　　4.从一个方向性资产角度看，京东方目前被大幅低估，有巨大的上升潜力。

　　以上即是芯片国产化背景下股票投资情况的介绍，希望上述投资建议能为你带来参考，更多股市行情的出现，敬请关注爱提网的每日精彩更新!

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