江苏百瑞赢观察：从“国补”到“地补”，政策协同释放消费新活力

近期，消费贷财政贴息政策的覆盖范围正在显著扩大，从全国统一的“国补”延伸至因地制宜的“地补”，形成了强有力的政策协同效应。江苏百瑞赢观察到，这一动向不仅是国家层面提振内需、激活消费市场的深化落地，也标志着地方力量正积极发挥其区域优势，为经济增长注入更为精准和多元的动能。

自2025年8月国家《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》出台以来，由国有大行和全国性股份行主导的“国补”已在全国范围内铺开，为符合条件的个人消费贷款提供年化1个百分点的财政贴息。其核心目标是直接降低居民的消费信贷成本，覆盖从日常购物到大宗商品、服务消费等多个领域。进入12月，这一政策迎来了重要扩展：四川、贵州、重庆、海南等地率先出台省级贴息细则，推动成都银行、贵州银行等区域性法人银行正式加入贴息阵营。这被形象地称为“地补”，它响应了国家方案中“鼓励地方财政部门结合实际情况”扩大政策覆盖面的精神。

江苏百瑞赢分析认为，“地补”的加入为促消费政策格局带来了新的变化。一方面，它有效填补了“国补”初期主要覆盖大型银行的市场空白，使服务本地客户更广、更下沉的城商行、农商行也能提供同等优惠，从而扩大了政策的受惠面。另一方面，“地补”具备更强的区域灵活性，各地可在执行期限、贴息上限和覆盖范围上作出适配本地需求的安排。例如，四川和贵州均明确了资金需用于本省内的消费，精准引导消费留在当地。这种“以小财政撬大消费”的模式，对激活地方消费市场、支持本地金融机构业务增长具有直接促进作用。

业内专家指出，这种“国补”与“地补”协同发力的格局，能够进一步降低居民消费信贷的综合成本，形成政策叠加效应。通过打破大型银行主导的局面，为区域性银行提供了差异化的竞争工具，有助于构建一个更多元、更均衡的促消费金融支持网络。目前，已有多地跟进，未来预计将有更多省市根据自身财政状况和消费市场特点，推出本地化的消费贷贴息政策，共同挖掘国内市场的巨大潜力。

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