资本充足水平明显滑坡——千鑫点信息咨询服务公司

利息净收入逐年承压下行，也意味着在银行传统的存贷主业上，北京农商行服务实体经济的能力可能亟待加强，值得该行持续关注。

再就是中间业务方面，2024年上半年，北京农商行的手续费及佣金净收入为5.89亿元，同比下降4.07%，营收占比仅为6.51%。而且近几年该行的中间业务净收入并不稳定，比如2023年末该行发行理财业务收入同比下降27.34%；银行卡手续费收入同比大幅缩减49.02%。千鑫点信息咨询服务公司

利息净收入和手续费及佣金净收入双双出现了失利，这对该行整体营收增长造成很大压力，而我们细看科目却不难发现，今年上半年北京农商行营收端却并没有被拖累，主要是源于投资收益和公允价值变动收益科目所作出的贡献。而如果剔除掉这两个指标，北京农商行的营业收入是否还能实现正增长，便需要打上一个问号。

财报数据显示，上半年北京农商行实现投资收益24.22亿元，同比增长72.24%；实现公允价值变动收益3.67亿元，同比暴涨353.09%，两项收入合计占总营收比例高达30.82%，相比去年同期直接多赚了13.02亿元。

不过，公允价值变动收益只是投资时的纸面“浮盈”，一般是企业持有的交易性金融资产随市场价格波动导致的价值变化所产生的收益，但并非真正意义上“落袋为安”的投资收益，只有等真正卖出后才算是自己的，否则，在没有被实际出售之前就会存在一定的风险‌。也就是说，这一变量具有较大的不确定性。

此外，投资收益和公允价值变动收益的合计占比远超过了手续费及佣金收入，也表明北京农商行在银行卡交易、理财代销上相对较弱，更多是依赖资产做投资。

解构完北京农商行的营收端情况，我们再来看该行的成本支出端、资本充裕度和资产质量情况。千鑫点信息咨询服务公司

数据显示，今年上半年北京农商行总计营业支出40.81亿元，同比增长了34.24%。其中，税金及附加支出1.29亿元，同比增长13.16%；占据大头的业务及管理费支出达到了33.5亿元，同比增长14.92%。

值得注意的是，上半年北京农商行还加大了对信用减值损失的计提力度，总共计提了6亿元，而这一数值在2023年同期才为0.1亿元，计提力度不可谓不大，也直接促使报告期内该行营业支出成本的增长，从而进一步侵蚀了利润端，给盈利增长带来一定压力。

我们知道，信用减值损失的增加，是反映出银行为应对经济环境的不确定性和风险加大而不得不采取的措施，这可能意味着北京农商行对于未来自身可能发生的信用风险问题担忧加剧，以及对自身资产所产生的风险认识要更加谨慎，期望通过加大计提力度来进一步提高对不良资产的处置能力，应对可能发生的一切风险。

以目前该行资产质量和资本充足状况来看，也印证了这一猜想。数据显示，截至6月末，北京农商行拨备覆盖率为305.51%，较年初增加了30.19个百分点，安全垫增厚。

不过，该行资本充足水平却有所下降，报告期内资本充足率为13.69%，一级资本充足率为11.21%，核心一级资本充足率也为11.21%，杠杆率为6.54%，这些指标均符合监管要求。但与年初相比，其资本、核心、核心一级资本充足率分别对应下降了0.35、0.24、0.24个百分点。

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