中广资本_四大逻辑催化，军工板块有望重新崛起！

近两个交易日，两大核心赛道半导体、锂电池相继出现了剧烈调整。对于后市，中广资本认为：以半导体、锂电池为首的高位板块调整后，结构性行情依然会继续，具体表现是低位板块补涨。

既然是高低切换，最近频繁异动的军工板块会不会也迎来一波补涨机会的呢？中广资本认为，军工补涨这件事近期是极有可能发生的。
1）从市场面来看： 
军工板块在7月1日“百年大庆”之前超过一波，按照正常的套路，“百年大庆”预期兑现后，军工板块理应大跌。但现实是，军工板块经过短暂的杀跌后，指数又创出了新高，航天航空指数在大跌2个交易日后，也有企稳的意思，这是比较超预期的。按照中广资本的观点，该跌不跌，必有大涨。


在军工板块陷入迷茫之际，中航沈飞率先走了出来，当天龙虎榜显示，把中航沈飞干涨停的，正是机构资金，既然机构介入，肯定不是炒作一两天就能结束的。题材龙头晨曦航空在20日均线也获得明显的支撑，关注能否启动二波，带动资金回流军工板块。


从基本面来看：
从近期一些军工股披露的中报预告来看，基本都是超市场预期。超预期的业绩，也印证了军工板块高景气的逻辑，而高景气恰是近期锂电池、半导体等板块近一个月大涨的逻辑。基于同样高景气的逻辑，我们有理由期待军工板块发动一轮补涨行情。

从国际格局上来讲：
以美国为首的西方国家不断在外围”恶心”中国，中国也必须拿出相应的态度回应他们。军工的逻辑——最后自卫手段，从这个逻辑来看，当下国际竞争背景下，军工股的炒作与科技、稀土、新能源是一脉相承的，更有轮涨的需求。 
从国内政策上看：
回顾“十三五”，军工集团改革效果不如预期，进入“十四五”，国企改革政策持续加码。中广资本认为，多项政策出台加码、军工集团重组改革相关动作频频，叠加“十三五”期间 58 所改制的示范效应做基础，“十四五”期间，国企混改、重组整合、国资监管体制改革等方面有望进入快速推进、实质进展的新阶段。 
国有军工企业通过多年研发，已经积累大量先进技术，并掌握资源优势。相关企业改制后，有望更加市场化，或将激发企业活力、改善公司融资能力、加快将研发水平转化为批产和生产力。届时，企业发展水平和盈利能力或将上新的台阶，因此，中广资本长期看好“十四五”期间军工板块发展。